1兆ドルの不動産市場が崩壊する中、世界の超富裕層はその恩恵にあずかる

(ブルームバーグ) – スペイン一の富豪であるザラ創業者のアマンシオ・オルテガ氏は昨年、北米と英国で少なくとも10物件を20億ドル超で取得し、商業用不動産の世界的なポートフォリオを拡大させた。

ナイト・フランクの2023 Wealth Reportによると、他の超富裕層やその投資会社は、パンデミックやリモートワークの長期的な影響によって最も大きな打撃を受けた資産クラスに焦点を当て続けているとのことである。

これは、金融緩和時代の終焉による金利上昇でデフォルトが発生し、オフィス、物流施設、賃貸住宅など1兆1千億ドル規模の市場でシェアを縮小した機関投資家とは対照的な動きだ。

個人富裕層、ファミリーオフィス、非公開企業は、借入金額が少なく、投資期間が長いという利点を生かし、昨年は合計4,550億ドルを商業用不動産に投じた。ロンドンを拠点とするブローカーは、水曜日に発表した報告書の中で、この分野で最も積極的な買い手であったと述べている。

この報告書によると、世界の富裕層のための投資総額は、Covid-19のロックダウンに伴う需要の高まりで不動産投資が過去最高となった前12ヶ月から8%減少した。機関投資家の取引量は同期間に28％減少した。

ナイト・フランクのプライベート・クライアント・アドバイザリー部門の責任者であるアレックス・ジェームズは、「個人投資家は、現在進行中の資産の再価格設定と通貨ポジションの上昇を利用している」と声明で述べている。「この傾向は、個人投資家が流動的な資産保全の選択肢を求める中で、今後も続くだろう」

この数字は、世界の超富裕層の長期的な投資見通しと、彼らがしばしば不動産を通じて資産の分散化を図ろうとしていることを強調している。

86歳のオルテガは、9月に米国の物流施設5カ所を7億ドル以上で買収した。以前、シアトルのアマゾン・ドット・コムのオフィスビルを購入した後、12月にシアトルの高級住宅用高層ビルを約3億ドルで手に入れた。

オルテガ氏のファミリーオフィスであるポンテガデアの担当者は、コメントを拒否した。Bloomberg Billionaires Indexによると、彼の純資産は635億ドルで、ZaraのオーナーであるInditex SAの株式の大半を保有していることが主な要因となっている。

Alibaba Group Holding Ltdの共同設立者であるJoe Tsaiも昨年、自身のファミリーオフィスであるBlue Pool Capitalを通じて、スペイン国内の6つ以上の5つ星ホテルに間接的に出資していることが明らかになった。

ナイト・フランクのグローバルリサーチ部門長であるLiam Baileyは、世界の富裕層と機関投資家の違いについて、「個人投資家が購入する場合、一種の利害関係が存在することがよくわかります」と述べている。「ロンドンのオフィスビルの場合、その大半は投資目的でしょうが、実はファミリーオフィスが自分たちのオフィスを必要としているという事実が背景にあるのかもしれません」。

個人投資家は、2022年中に商業用不動産セクターの賃貸住宅に主に焦点を当てました。ナイト・フランクのレポートによると、彼らは米国で最も多くの資本を割り当てたが、ニューヨークは2,500万ドル以上の住宅用不動産の取引においても依然としてハブとなっている。

また、2022年に地元の個人投資家が商業用不動産に費やした金額では、ニューヨークが世界の都市ランキングでトップとなり、外国人投資家からはロンドンが最も高い金額を受け取った。

-- 協力：ロドリゴ・オリウエラ

© 2023 Bloomberg L.P.

翻訳：吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ