1.8兆ドルの米学生ローンバブルは今や最高裁の問題に

(ブルームバーグ) -- 1兆8000億ドル規模の学生ローンバブルが崩壊しようとしている。

3年間の中断の後、連邦学生ローンの支払いが今後6カ月で再開されるが、その経済的影響は広範囲に及ぶだろう。400万人以上の米国人が借金を滞納し、さらに数百万人がインフレで消費者が打撃を受ける中、追加費用に苦しむことになると予想される。専門家は、この影響が経済全体に波及するにつれて、クレジットカードや自動車ローンの延滞が増えると予測している。

最高裁は2月28日、連邦政府債務者一人あたり2万ドルまでの学生負債を免除するというジョー・バイデン大統領の計画をめぐる2件の訴訟で弁論を行う予定である。しかし、裁判所がどのような判決を下そうと、より大きな問題は解決しない。米国の学生負債の総額は、学費の高騰に伴い過去12年間で2倍以上に膨れ上がり、借り手の15％は、パンデミックの休止前にすでに支払いが滞っていた。ニューヨーク連邦準備銀行によると、債務救済措置なしに支払いが再開された場合、デフォルトや延滞の件数が増加し、パンデミック前のレベルを上回る可能性があるとのことだ。

「これは、人々が彼らの手形を支払うことができないだろう、単に時間の瞬間ではありません」と、学生支援団体Riseの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のマックス-ルービンは言った。「このような苦難や困難な経験は、今後何年にもわたって誰かの人生や生活に影響を与えるものです」

学生ローンの支払いは2020年3月に一時停止されたが、これはパンデミックによる経済的ダメージを食い止めようとするトランプ政権の取り組みの一環である。その後、一時停止は複数回延長されたが、必要な学生ローンの支払いは、最高裁の判断にかかわらず、遅くとも8月29日までに再開される予定である。

たとえ免除計画が支持されたとしても、借金を完全に帳消しにできるのは45％以下であり、大多数の人が月々の請求額の大幅な増加に直面していることになる。デトロイトのアリー・ルーカーにとって、毎月400ドルの支払いが再開されることは、他のすべての出費が増えた今、さらに痛手となりそうだ。公衆衛生に携わる30歳の彼女は、学部と大学院から合計約8万ドルの連邦政府ローンを抱えている。

「私の家賃が上がり、インフレが進み、すべてがそんなに高くなったときに、かなりすぐにその多くを支払わなければならないこを解決するのは難しいです」と彼女は言った。

法廷闘争

最高裁の裁判は、個人は125,000ドル、世帯は250,000ドルの所得制限のもと、借り手一人あたり10,000ドル、ペル・グラント受給者は20,000ドルを免除するというバイデン氏の計画を中心に展開されている。政権によると、4,000万人以上のアメリカ人が免除を受ける資格があり、約2,600万人がすでに申請を出している。これが実現すれば、4,000億ドル以上の負債を帳消しにすることができる。

反対派は、すでに借金を返済した人たちに対して不公平であり、高い学費という根本的な問題に対処しておらず、大学院卒の高給取りが恩恵を受けると主張している。

共和党が主導する6つの州は、この計画が大統領の権限を超えているとして異議を申し立てている。連邦判事はこの計画を阻止し、最高裁は行政側の上告を速やかな審理で受理することに同意した。その後、最高裁は、このプログラムの恩恵から不当に排除されていると主張する2人の借り手からの弁論を含め、審理を拡大した。

外部の法律専門家の中には、ホワイトハウスが弁護に用いている法的根拠と、裁判所の保守派が多数を占めるという理由から、バイデン氏の計画が勝訴することに懐疑的な見方を示す者もいる。政権は、「Heroes Act」と呼ばれる2003年の法律を使って、パンデミックによる経済的苦難のために債務を帳消しにする法的権限を有していると主張しているのである。

カリフォルニア大学ロサンゼルス校のアダム・ウィンクラー法学部教授は、「裁判所は、いくつかの大きな事件で、コロナが新しい革新的な規則を採用する権限を政府機関に与えていると見なすことに消極的だった」と言う。「学生の債務救済がまさにそうであるため、このケースに入るだけでもバイデン政権にとっては難題になりそうでした」

支払い再開

パンデミック休止前、借り手は学生負債に対して毎月平均393ドルを支払っていた。Student Debt Crisis Centerの11月の調査によると、10人に9人近くが、再開したときに支払いができるかどうか心配している。また、Credit Karmaの最近の調査では、学生ローンを抱えている回答者の56％が、経済的安定性は支払いをしなくて済むかどうかにかかっていると答えている。

メリーランド州アナポリスに住む29歳のジェイド・バドウスキーにとって、債務救済は残高を拭い去るものではない。彼女は2015年に43,000ドルの連邦債務を抱えて卒業し、所得主導型返済プランを利用した結果、約38,000ドルが残っている。

支払い凍結は、彼女が初めて健康保険を買うことができたことを意味し、彼女は子供を持つ前に彼女の借金を返済できるように免除計画が存続している希望を抱いている。

「支払いが再開される頃には経済的に良い状態になっていることを望んでいるが、そうでなければ、また他の必需品を見送らなければならないことを心配している」と彼女は言った。

ホワイトハウスは、一回限りの免除を発表する前から、最高裁がバイデン氏の計画に反対する判決を下した場合に、より重要となる追加の改革に取り組んでいた。来年にかけて、政権は債務不履行となった借り手を返済に戻し、既存の制度における過去の不正確な会計処理を修正し、新しい所得主導型返済の枠組みを導入し、何百万人もの借り手の月々の負担を半減させようとする予定だ。

所得主導型返済プログラムの変更は、特に高額の負債を抱える人々を助けることになる。例えば、ニュージャージー州のカーステン・トランブリーさんは、現在、大学院時代の連邦政府ローンが8万ドル以上ある。

ドリュー大学で神学部入試の副部長として働く29歳の彼女は、必要な支払いが再開されると、毎月約230ドルを支払わなければならなくなる。彼女は、迫り来る再開の日に備えて、週末に教会で働く副業をした。

「臨時収入が必要だったのです。「今は何とかなっているが、何年もこんなことを続けるのは無理だ」。

(第9段落にバイデン氏のプランへの反対意見に関する行を追加)

--Paulina Cacheroの協力によるものです。

Claire Ballentine、Ella Ceron、Mackenzie Hawkins. The $1.8 Trillion Student Debt Bubble Is Now the Supreme Court's Problem

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翻訳：吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ