デジタル決済が金融を一変させたいま、競争はグローバル化する[英エコノミスト]

デジタル決済が金融を一変させたいま、競争はグローバル化する[英エコノミスト]
Unsplash+ライセンス
“The

過去20年間で、人々の支払い、受け取り、送金の方法は、認識できないほど変化した。2007年、M-PESAがケニアの人々にテキストメッセージでの支払いを可能にしたことから、革命が始まった。2011年、中国ではアリペイがQRコードによる決済を開始し、都市部では現金に代わるシステムとして定着した。

その後、インドの国家主導による統合決済インターフェース(UPI)やブラジルのPixによって、貧困層の金融システムへのアクセスは大幅に拡大した。私たちの特別レポートが説明するように、世界的に紙幣と硬貨の使用は3分の1に削減され、電子商取引は急成長し、デジタル決済のない生活は想像を絶するものとなっている。

国内でのお金の使い方を一変させたことで、決済の変革競争は今、世界へと広がっている。国境を越えた小売支出(観光を含む)と送金は今年5兆ドルに達し、企業間決済はその8倍に相当する。こうした膨大な資金の流れを処理するために、3つの大手企業がしのぎを削っている。

欧米では、VisaとMastercardの2社によるレガシーシステムと、銀行決済のためのメッセージングシステムであるSWIFTが、圧倒的な強さを誇っている。中国は、決済アプリ、カードネットワーク「UnionPay」、SWIFTに代わるより広範な「CIPS」などで、最も進んだチャレンジャーである。3位はインドで、UPIをグローバルに展開する意欲を高めている。

この3つのブロックの競争は、急速に激化している。アリペイは現在、海外で250万人の加盟店に受け入れられている。取引量ではすでに世界最大のカードネットワークであるUnionPayは、Visaの1億の加盟店に対して、世界で6,500万の加盟店に受け入れられている。そのほとんどは中国国外にある。

インドのUPIはシンガポールの高速決済システムと連携しており、両国の消費者は国内のプラットフォームを使ってもう一方の国で支払いを行うことができるようになった。インドは他の30カ国以上と、決済システムの輸出について協議中であり、そのシステム同士もリンクされる予定だ。11月には、中国を含む4つの中央銀行が、中央銀行のデジタル通貨を使った取引を決済するための国境を越えたシステムのテストに成功した。

アジアの巨人には、翼を広げる動機がいくつかある。最も重要なのは、欧米への依存度を下げることである。2014年のウラジーミル・プーチンのクリミア不法併合後に発足したロシアの決済システム「MIR(ミール)」は、ウクライナへの本格侵攻後にビザやマスターカードがロシアから撤退したことによるダメージを限定的にしている。ロシアがSWIFTからほとんど切り離されたことも手伝って、CIPSの出来高は2020年以降急増している。しかし、制裁回避の構築だけが目的ではない。各国は、世界の金融インフラを支配することで得られる影響力を自らも欲しているし、国民が国際的な取引をする際の利便性を高めることも求めている。

欧米諸国は、世界の金融インフラが分断され、不正行為者が将来の制裁から逃れられることを恐れているかもしれない。しかし、グローバルな決済がよりオープンになることは、自国の消費者や企業にとって有益だ。競争圧力にさらされたSWIFTは、かつて不便だったシステムをすでにアップグレードし、メッセージングにかかるコストをほぼ半減させた。送金にかかる平均コストは、過去10年間で3分の1に削減されたが、これは新しいフィンテックのおかげだ。欧米のカードネットワークは見直しの時期を迎えている。加盟店への1~3%の課税に加え、通常1%の国境を越える手数料を徴収することで、上場企業としては世界最高水準となる50%前後の純利益を支えている。アリペイ、UPI、さらには東南アジアのGrabPayやシンガポールとブラジルでサービスを開始したばかりのWhatsApp Payのような新参者が普及すれば、消費者は他の選択肢を手に入れることができる。

国内決済市場は、多くのユーザーが利用する大きなネットワークを好むため、「勝者総取り」の傾向がある。国境を越えた決済では、消費者や企業はそれぞれの国で使っている決済システムを好む傾向がある。加盟店にとっては、さまざまな支払い方法を受け入れることがますます容易になっているため、変化が起こりやすいと思われる。国内のネットワークを使って海外でも支払いができるようになれば、より便利で、より安くなることが期待される。

分断ではなく、多様性を

最も恩恵を受けるのは、あらゆるプラットフォームに門戸を開き、それぞれのプラットフォームが重なり合うようにする国であろう。また、欧米諸国は自国の決済システムに代わるものが普及することで、ある程度の力を失うことになるが、貿易やテクノロジーの流れに対して、最も効果的な制裁を加える能力は維持されるだろう。金融のデジタル化は、すでに数十億人の生活を向上させている。金融のデジタル化は、すでに何十億もの人々の生活を向上させている。新しいグローバルな競争は、その成果をさらに高めることを約束する。■

From "The fight over the future of global payments", published under licence. The original content, in English, can be found on https://www.economist.com/leaders/2023/05/18/the-fight-over-the-future-of-global-payments

©2023 The Economist Newspaper Limited. All rights reserved.

翻訳:吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ

Read more

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

世界が繁栄するためには、船が港に到着しなければならない。マラッカ海峡やパナマ運河のような狭い航路を通過するとき、船舶は最も脆弱になる。そのため、スエズ運河への唯一の南側航路である紅海で最近急増している船舶への攻撃は、世界貿易にとって重大な脅威となっている。イランに支援されたイエメンの過激派フーシ派は、表向きはパレスチナ人を支援するために、35カ国以上につながる船舶に向けて100機以上の無人機やミサイルを発射した。彼らのキャンペーンは、黒海から南シナ海まですでに危険にさらされている航行の自由の原則に対する冒涜である。アメリカとその同盟国は、中東での紛争をエスカレートさせることなく、この問題にしっかりと対処しなければならない。 世界のコンテナ輸送量の20%、海上貿易の10%、海上ガスと石油の8~10%が紅海とスエズルートを通過している。数週間の騒乱の後、世界の5大コンテナ船会社のうち4社が紅海とスエズ航路の航海を停止し、BPは石油の出荷を一時停止した。十分な供給があるため、エネルギー価格への影響は軽微である。しかし、コンテナ会社の株価は、投資家が輸送能力の縮小を予想している

By エコノミスト(英国)
新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

1960年代以来、世界中のエンジニアが回転デトネーションエンジン(RDE)と呼ばれる新しいタイプのジェット機を研究してきたが、実験段階を超えることはなかった。世界最大のジェットエンジン製造会社のひとつであるジー・エアロスペースは最近、実用版を開発中であると発表した。今年初め、米国の国防高等研究計画局は、同じく大手航空宇宙グループであるRTX傘下のレイセオンに対し、ガンビットと呼ばれるRDEを開発するために2900万ドルの契約を結んだ。 両エンジンはミサイルの推進に使用され、ロケットや既存のジェットエンジンなど、現在の推進システムの航続距離や速度の限界を克服する。しかし、もし両社が実用化に成功すれば、超音速飛行を復活させる可能性も含め、RDEは航空分野でより幅広い役割を果たすことになるかもしれない。 中央フロリダ大学の先端航空宇宙エンジンの専門家であるカリーム・アーメッドは、RDEとは「火を制御された爆発に置き換える」ものだと説明する。専門用語で言えば、ジェットエンジンは酸素と燃料の燃焼に依存しており、これは科学者が消炎と呼ぶ亜音速の反応だからだ。それに比べてデトネーシ

By エコノミスト(英国)
ビッグテックと地政学がインターネットを作り変える[英エコノミスト]

ビッグテックと地政学がインターネットを作り変える[英エコノミスト]

今月初め、イギリス、エストニア、フィンランドの海軍がバルト海で合同演習を行った際、その目的は戦闘技術を磨くことではなかった。その代わり、海底のガスやデータのパイプラインを妨害行為から守るための訓練が行われた。今回の訓練は、10月に同海域の海底ケーブルが破損した事件を受けたものだ。フィンランド大統領のサウリ・ニーニストは、このいたずらの原因とされた中国船が海底にいかりを引きずった事故について、「意図的なのか、それとも極めて稚拙な技術の結果なのか」と疑問を呈した。 海底ケーブルはかつて、インターネットの退屈な配管と見なされていた。現在、アマゾン、グーグル、メタ、マイクロソフトといったデータ経済の巨人たちは、中国と米国の緊張が世界のデジタルインフラを分断する危険性をはらんでいるにもかかわらず、データの流れをよりコントロールすることを主張している。その結果、海底ケーブルは貴重な経済的・戦略的資産へと変貌を遂げようとしている。 海底データパイプは、大陸間インターネットトラフィックのほぼ99%を運んでいる。調査会社TeleGeographyによると、現在550本の海底ケーブルが活動

By エコノミスト(英国)