346%のクレカ金利がブラジル経済を圧迫

平均346%のクレジットカード金利がブラジル経済を圧迫している。ブラジル人は収入の半分以上を借金の支払いに費やしている中、積極的な利上げキャンペーンが消費を直撃し、成長を阻害している。

346%のクレカ金利がブラジル経済を圧迫
Photo by Giovanni Gagliardi on Unsplash

クラウディア・ヨシナガ教授は、サンパウロにあるゲトゥリオ・ヴァルガス財団の留学生に、ブラジルのクレジットカード発行会社が未払い残高に課す平均金利を推測するよう依頼した。そして「高めに当ててください」と指示した。「彼らの予想では50%だった」と彼女は言う。

正解は年率346.3%。「アメリカ、ベルギー、アフリカから来た学生もいて、彼らには信じられないようなことだ」とヨシナガは言う。

パンデミック時に借金をしたブラジル人は、2桁のインフレを抑えるために中央銀行が行っているキャンペーンの犠牲になっている。米国や欧州の政策立案者が逡巡している間に、ラテンアメリカ最大の経済大国の金融当局は、1990年代初頭まで続いたハイパーインフレの記憶に突き動かされ、物価上昇に素早く対応したのである。

2021年3月以降、ブラジル中央銀行はセリックと呼ばれる基準金利を合計875ベーシスポイント引き上げた。強い薬は成果を上げ始めている。1月の消費者物価は前年比10.4%上昇し、18年ぶりの高水準となった11月の約11%上昇から改善された。

金利の上昇はブラジル人の消費意欲を減退させている。住宅ローン、自動車ローン、クレジットカード、その他のリボ払いを含む消費者債務の支払いは、現在、世帯収入の約52%を占めている。これは2020年から9%ポイント上昇し、中央銀行が17年前にこの指標を追跡し始めて以来最も高い比率を記録した。

パンデミックの間、より多くの失業中または不完全雇用のブラジル人が、食料品や医薬品などの必需品の支払いにクレジットカードやストアカードに頼るようになった。アレクサンドラ・シルバさん(26)は、観光地フロリアーノポリスで舞台照明のスペシャリストとして働いていたときに、この危機に見舞われた。彼女は仕事を失い、代わりの仕事を探しているうちに、収入が月3,500レアル(約8万円)から1,800レアルに減ってしまった。「家計のコントロールを失わないよう、必死で努力している。しかし、クレジットカードの利用をやめることはできない」

ブラジルの中央銀行が2020年8月に政策金利を2%に引き下げ、コロナウイルス感染症危機の中で経済を支援したとき、多くのブラジル人はクレジットカードの契約やローンを組む機会に飛びついた。多くの金融テクノロジー企業が、銀行と競って新規顧客の獲得に動いた。中央銀行が入手した最新のデータによると、2020年末までに流通している有効なクレジットカードは1億3,400万枚で、2018年から35%増加した。

2017年、リオデジャネイロ州の大学で経営学を学んでいたナタリア・ロドリゲスは、靴屋でアルバイトを引き受け、レジに並んだ客を説得して店のクレジットカードに加入させた。やがて彼女は、自分が人々の借金を助けているという罪悪感でいっぱいになったと言う。

そこでロドリゲスさんは、Twitter、YouTube、TikTokで、家計簿の付け方から相続の仕方まで、あらゆるアドバイスをするパーソナルファイナンスの第一人者に変身し。彼女のSNSのフォロワーは50万人にのぼる。

「18歳になるとすぐに、ブラジル人は親から、お金がなくてもクレジットカードを持ちなさいと言われる」とロドリゲスさんは言う。「収入の少ない人がクレジットカードを持ってはいけないとは言わないが、収入に応じた付与が必要だ」。問題は、利用限度額が高く設定されすぎて、カード初心者が支払いを滞らせやすくなっていることだ、と彼女は言う。

また、ブラジル史上最長の3年半に及ぶ一桁台の金利を利用して、多くのブラジル人が住宅を購入した。しかし、ブラジルではほとんどすべての住宅ローンが変動金利であるため、中央銀行が金利引き上げを開始すると、多くの人が支払いについていけなくなった。ブラジルの銀行連盟は、パンデミック開始以来、1870万件の住宅ローン契約が再交渉されたと推定しているが、このデータでは、財政難の借り手と単に低い金利を固定したい借り手の区別はついていない。

ブラジリアの公務員、ガルベン・ヘレンさん(53)は、5月に新築の家の鍵を受け取ったばかりだが、すでに10%以上増えた月1,005レアルの住宅ローンの支払いに頭を悩ませている。「このまま毎月高くなり続ければ、払えなくなる」と彼女は言う。

アクシオン有料購読、初月無料キャンペーン

毎月70本追加される一流海外メディアとオリジナル記事にアクセス

1ヶ月無料で購読する

中央銀行のロベルト・カンポス・ネト総裁は、貸し倒れが現在の1桁台前半から急増し、銀行システムや経済全体の健全性が損なわれるのではないかという懸念を一蹴している。「信用量はまだ健全に増加している」と、彼は先月のオンライン・フォーラムで述べた。「明らかに、我々は常に債務の増加を懸念しているが、これまでのところ、我々が予想したものから外れたものは見られていない」

世界銀行がまとめたデータによると、ブラジルの金利スプレッド(銀行の平均貸出金利と預金金利の差)は、最新の2020年には26.8%と世界で3番目に高い水準となった。銀行は、この大きな差は、多くのブラジル人が、貸し手がリスクを測るためにアクセスできる信用履歴を持っていないことを反映していると主張している。クレジットカードの金利に上限を設ける法案は、議会で停滞している。

金利の上昇は昨年ブラジルを景気後退に追い込み、2021年最終四半期には0.5%の成長を何とか達成したが、信用状況の悪化は引き続き景気拡大の足かせとなるだろう。エコノミストは、2022年に少なくともあと2回の利上げを行い、Selicを12.25%に引き上げることを想定している。

JPモルガン・チェースのエコノミスト、クリスチャーノ・ソウザは、ブラジル経済が今年一杯は成長しないと予測している。「金利の上昇が消費を抑制し、インフレが購買力を低下させ、実質賃金が上昇しないことが消費を抑制する、という負のシナリオの一部である」と彼は言う。

Maria Eloisa Capurro. Marisa Wanzeller. Brazilians Are Spending More Than Half Their Income on Debt Payments. © 2022 Bloomberg L.P.

Read more

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

世界が繁栄するためには、船が港に到着しなければならない。マラッカ海峡やパナマ運河のような狭い航路を通過するとき、船舶は最も脆弱になる。そのため、スエズ運河への唯一の南側航路である紅海で最近急増している船舶への攻撃は、世界貿易にとって重大な脅威となっている。イランに支援されたイエメンの過激派フーシ派は、表向きはパレスチナ人を支援するために、35カ国以上につながる船舶に向けて100機以上の無人機やミサイルを発射した。彼らのキャンペーンは、黒海から南シナ海まですでに危険にさらされている航行の自由の原則に対する冒涜である。アメリカとその同盟国は、中東での紛争をエスカレートさせることなく、この問題にしっかりと対処しなければならない。 世界のコンテナ輸送量の20%、海上貿易の10%、海上ガスと石油の8~10%が紅海とスエズルートを通過している。数週間の騒乱の後、世界の5大コンテナ船会社のうち4社が紅海とスエズ航路の航海を停止し、BPは石油の出荷を一時停止した。十分な供給があるため、エネルギー価格への影響は軽微である。しかし、コンテナ会社の株価は、投資家が輸送能力の縮小を予想している

By エコノミスト(英国)
新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

1960年代以来、世界中のエンジニアが回転デトネーションエンジン(RDE)と呼ばれる新しいタイプのジェット機を研究してきたが、実験段階を超えることはなかった。世界最大のジェットエンジン製造会社のひとつであるジー・エアロスペースは最近、実用版を開発中であると発表した。今年初め、米国の国防高等研究計画局は、同じく大手航空宇宙グループであるRTX傘下のレイセオンに対し、ガンビットと呼ばれるRDEを開発するために2900万ドルの契約を結んだ。 両エンジンはミサイルの推進に使用され、ロケットや既存のジェットエンジンなど、現在の推進システムの航続距離や速度の限界を克服する。しかし、もし両社が実用化に成功すれば、超音速飛行を復活させる可能性も含め、RDEは航空分野でより幅広い役割を果たすことになるかもしれない。 中央フロリダ大学の先端航空宇宙エンジンの専門家であるカリーム・アーメッドは、RDEとは「火を制御された爆発に置き換える」ものだと説明する。専門用語で言えば、ジェットエンジンは酸素と燃料の燃焼に依存しており、これは科学者が消炎と呼ぶ亜音速の反応だからだ。それに比べてデトネーシ

By エコノミスト(英国)
ビッグテックと地政学がインターネットを作り変える[英エコノミスト]

ビッグテックと地政学がインターネットを作り変える[英エコノミスト]

今月初め、イギリス、エストニア、フィンランドの海軍がバルト海で合同演習を行った際、その目的は戦闘技術を磨くことではなかった。その代わり、海底のガスやデータのパイプラインを妨害行為から守るための訓練が行われた。今回の訓練は、10月に同海域の海底ケーブルが破損した事件を受けたものだ。フィンランド大統領のサウリ・ニーニストは、このいたずらの原因とされた中国船が海底にいかりを引きずった事故について、「意図的なのか、それとも極めて稚拙な技術の結果なのか」と疑問を呈した。 海底ケーブルはかつて、インターネットの退屈な配管と見なされていた。現在、アマゾン、グーグル、メタ、マイクロソフトといったデータ経済の巨人たちは、中国と米国の緊張が世界のデジタルインフラを分断する危険性をはらんでいるにもかかわらず、データの流れをよりコントロールすることを主張している。その結果、海底ケーブルは貴重な経済的・戦略的資産へと変貌を遂げようとしている。 海底データパイプは、大陸間インターネットトラフィックのほぼ99%を運んでいる。調査会社TeleGeographyによると、現在550本の海底ケーブルが活動

By エコノミスト(英国)