グローバル企業が注目する、中国の製造拠点に代わるアジアの選択肢

グローバル企業が注目する、中国の製造拠点に代わるアジアの選択肢
2023年1月23日(月)、タイのラヨーンにある同社の工場で、Great Wall Motors Ltd.のSUV「Haval H6ハイブリッド」の生産ラインに立つ作業員。Luke Duggleby/Bloomberg
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1987年、パナソニックは中国に冒険的な賭けをした。当時、パナソニックの母国である日本は世界的な製造業大国であり、中国の経済規模はカナダと同程度だった。そのため、パナソニックが北京でテレビ用のブラウン管を製造する合弁会社を設立したときは、眉をひそめた。やがて、日本やその他の国の家電メーカーも、中国に進出し、安価で豊富な労働力を手に入れるようになった。それから30年、中国は数兆ドル規模の家電産業の中心的存在となった。2021年の電子製品・部品の輸出額は、世界全体の3.3兆ドルのうち、1兆ドルに達している。最近では、中国を避けるのは、勇敢な企業であることを意味する。

しかし、商業的、政治的な重圧の下、外国企業は、中国から完全に撤退しないまでも、少なくとも中国以外の国に成長の機会を見出す勇気を持ち始めている。2013年から2022年にかけて製造業の賃金は倍増し、平均時給は8.27ドルになった(グラフ参照)。さらに重要なことは、米中間の技術分離が深まり、ハイテク製品、特に先端半導体を扱うメーカーは、中国への依存を見直さざるを得なくなっていることである。

調査会社の帝国データバンクによると、2020年から2022年にかけて、中国に進出する日本企業の数は約1万3,600社から1万2,700社に減少したという。1月29日には、ソニーが日本や欧米で販売するカメラの生産を中国からタイに移す方針と報じられた。韓国のサムスンは、2013年をピークに中国の労働力を3分の2以上削減している。アメリカのコンピューターメーカーであるデルは、2024年までに中国製チップの使用を中止することを目標としていると報じられている。

デル、サムスン、ソニー、そしてその同業他社にとっての問題は、「代わりにどこでモノを作るか」である。中国のような広大な製造拠点を持つ国は一つもない。しかし、アジア諸国の経済圏をまとめると、強力な選択肢となる。アジアは、北海道から韓国、台湾、フィリピン、インドネシア、シンガポール、マレーシア、タイ、ベトナム、カンボジア、バングラデシュを経て、インド北西部のグジャラートまで三日月型に広がっている。日本の高い技術力、豊富な資金力、インドの低賃金など、それぞれの強みを持つメンバーで構成されている。ある国が高度な部品を作り、別の国がそれを組み立てて完成品にする、という分業は、表面的には有効な手段である。しかし、それが実際に機能するかどうかは、地政学的な新秩序の大きな試金石となる。

このアジアの代替サプライチェーンは、「オルタシア(Altasia: alternative Asian supply chain)」と呼ばれ、その規模は中国と互角か、それ以上に見える(地図参照)。労働年齢人口は14億人で、中国の9億5,000万人をも凌駕している。25歳から54歳までの高等教育を受けた人口が1億5500万人であるのに対し、中国は1億4,500万人で、高齢化が進む中国とは対照的に、その層は拡大する傾向にあるようだ。インド、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナムの製造業の時給は3ドル以下であり、中国の労働者が現在要求している時給の約3分の1である。この地域はすでに輸出大国であり、2022年9月までの1年間で、加盟国はアメリカに6,340億ドル相当の商品を販売し、中国の6,140億ドルを追い越した。

オルタシアはまた、経済的にも統合が進んでいる。インド、バングラデシュ、台湾を除くすべての国が、地域包括的経済連携(RCEP、中国も含む)に署名しているのは、ありがたいことだ。この協定は、この地域に存在するさまざまな貿易協定における原産地規則を調和させることで、中間製品の単一市場を形成している。これにより、複数の国を経由する複雑なサプライチェーンに対する規制障壁が緩和された。オルタシアのほとんどの国は、アメリカの新しい構想であるインド太平洋経済枠組みに加盟している。ブルネイ、日本、マレーシア、シンガポール、ベトナムは、カナダ、チリ、メキシコ、ペルーを含む「環太平洋パートナーシップに関する包括的及び先進的な協定(CPTPP)」に加盟している。

東南アジアで何十年にもわたってサプライチェーンを構築してきた日本企業によって、オルタシア経済のモデルはすでに存在している。最近では、日本の豊かなオルタシアの隣国、韓国がその例に倣っている。2020年、韓国企業のブルネイ、カンボジア、インドネシア、ラオス、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイ、ベトナム(不安定なミャンマーとともに東南アジア諸国連合(アセアン)を構成)およびバングラデシュへの直接投資額は960億ドルに達し、韓国の中国への投資を僅差で上回った。10年前の時点では、韓国企業の対中投資額はオルタシアの2倍近くあった。サムスンはベトナムで最大の外国人投資家である。昨年、韓国の自動車メーカーである現代自動車は、インドネシアで電気自動車を製造するアセアン初の工場を開設しました。

現在では、オルタシア以外の企業も、台湾の契約製造業者を経由して、この地域に目を向けていることが多くなっています。台湾の鴻海、ペガトロン、ウィストロンは、Appleなどのためにガジェットを組み立てているが、インドの工場に多額の投資を行っている。インド製iPhoneのシェアは、昨年の20台に1台から、2025年にはおそらく4台に1台になると予想されている。台湾の2つの大学は、ハイテク製造業で野心的な計画を持つインドのコングロマリット、タタと提携し、インドの労働者に電子工学のコースを提供している。Googleは最新のスマートフォンPixelの外注生産を中国からベトナムにシフトしている。

より高度な製造、特に地政学的に不安定な半導体の製造もオルタシアに移行しつつある。マレーシアはすでに、金額ベースで世界のチップの約10%を輸出しており、これはアメリカよりも多い。アセアン諸国は集積回路の世界輸出の4分の1以上を占め、中国の18%を軽く超えている。そして、このリードはさらに広がっている。アメリカの「ファブレス」チップメーカーであるクアルコムは、マイクロプロセッサーの設計を他社に販売し、製造してもらう会社だが、2020年にベトナムに最初の研究開発センターを開設した。クアルコムのベトナムのチップ工場(その多くはサムスンなどの世界的大企業に属している)からの収益は、2020年から2022年にかけて3倍に増加した。今月初め、ホーチミン市の地方政府は、インテルから33億ドルの投資を受けるよう働きかけていると発表した(ただし、その後、ネット上の声明からアメリカのチップ大手の名前を削除した)。

中国の大きな利点は、歴史的にその広大な単一市場であり、適切なインフラで結びつけられ、サプライヤー、労働者、資本が国境を越えることなく価値を付加することができることでした。したがって、オルタシアが真に中国に対抗するには、サプライチェーンの統合と効率化が必要である。RCEPはオルタシア内の貿易にいくぶん油を注いだが、商品の流れは中国国内よりも多くの障害に直面している。加盟各国は、それぞれの比較優位性を発揮していく必要がある。

今のところ、加盟国を結ぶインフラは粗末なものでしかない。微妙な規制や国家の野心によって、代替サプライチェーンは簡単に混乱する。オルタシアの貧しい国々は、エレクトロニクスのサプライチェーンでより多くの役割を果たすことになる論理的な分業に必ずしも積極的ではない。また、中国製の部品をすべて使わないというのは、不可能に近い。アメリカの電動自転車メーカーThamlevは、2022年にアメリカの関税25%を回避するために、生産を中国からマレーシアに移したが、それでも中国製部品の輸入が必要だった。その結果、同社の電動バイクがアメリカのライダーの手に渡るまで1カ月長くかかることになった。

オルタシア内でも、豊かな世界の大消費市場でも、統合の深化の見込みは曖昧です。14億人の人口を抱えるインドは、オルタシアの将来を左右する可能性があるが、急いで参加する必要はなさそうだ。インドはオルタシアの近隣諸国とともに米国のインド太平洋構想に署名しているが、同構想の貿易条項からは外れている。いずれにせよ、これらの条項には説得力がない。アメリカは保護主義的なムードにあり、関税の引き下げも広大な市場へのアクセス改善も提示していない。あるアセアンの政策立案者は、この協定をドーナツにたとえて、真ん中に中身がない、と言っている。

オルタシアは、一夜にしてどころか、すぐに中国に取って代わることもないだろう。例えば、パナソニックは1月に中国事業の大幅な拡大を発表しています。しかし、やがて中国は海外メーカーにとって魅力的でなくなる可能性が高い。中国の労働力はこれ以上安くなることはなく、卒業生の数もこれ以上増えることはない。米国は、実際のところ中国への依存度を下げるには、2017年にアメリカが脱退して崩壊したCPTPPの加盟を含め、友好国との関係を緊密にする必要があることにまだ気づいていないのかもしれない。そして、中国に代わる萌芽として、オルタシアは比類がないのである。■

From "Global firms are eyeing Asian alternatives to Chinese manufacturing", published under licence. The original content, in English, can be found on https://www.economist.com/business/2023/02/20/global-firms-are-eyeing-asian-alternatives-to-chinese-manufacturing

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新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

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新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

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