湾岸諸国の1.5兆ドル帝国、金融関係者や億万長者を引き寄せる［ブルームバーグ］

(ブルームバーグ) -- 湾岸諸国の石油富が世界の隅々にまで流れ、巨大合併を支援し、経済を支え、スポーツの世界を根底から覆す中、アブダビの支配者一族の主要メンバーの動きは、その人を世界で最も影響力のあるディールメーカーの1人に位置付けている。

ここ数ヶ月の間に、シェイク・タフヌーン・ビン・ザーイド・アル・ナヒヤーンはアラブ首長国連邦最大の政府系ファンドを掌握し、監督する資産を約1兆5,000億ドルに拡大した。彼は、民間と国営の拡大した帝国を通じて、何十億ドルもの取引の資金調達を進めている。ラジーブ・ミスラや億万長者のレイ・ダリオといった金融界の巨頭を引き入れたシェイク・タフヌーンは、アブダビの2人の副支配者の1人であり、アラブ首長国連邦（UAE）の国家安全保障顧問であり、大統領の弟でもある。

ブラジリアン柔術、サイクリング、チェスのファンとして知られるシェイク・タフヌーンは現在、2つのウェルス・ファンド、この地域で最も重要な民間投資会社、国内最大の金融業者、そして最大の上場企業を率いている。その結果、彼は富裕なナヒヤーン家の実質的なビジネス・チーフとなり、OPEC第3位の産油国であるペルシャ湾でさえも異例の資金力を持つ、無限とも思える埋蔵金にアクセスできるようになった。

アブダビで石油が発見されてから数年後の1960年代後半に生まれたシェイク・タフヌーンは、UAEがまだ人口25万人足らずの僻地だった。現在同国は1,000万人近い人口を抱える国である

コロンビア大学グローバル・エネルギー政策センターの上級研究員であるカレン・ヤングは、「UAEの指導者たちは、自国の最も重要な国家運営の源泉が経済的なものであることを認識している。小さな国土や軍事力だけでは決して達成できないような方法で、自国の安全を確保し、力を誇示し、周囲の政治を形成するための経済的手段を持っている」と言った。

シェイク・タフヌーンは今や、複数の経済的な国家運営手段を支える戦略家であり、経済的な手段を使って外交政策を支援する能力を持っている。

今年初め、スタンダード・チャータード証券とラザード・アセット・マネージメントを買収するための初期段階の検討は、最終的には失敗に終わったが、彼の野心の大きさを浮き彫りにしている。その他の著名な取引には、TikTokの中国オーナーであるByteDanceへの投資、ハイテク分野のビジネスチャンスを狙う100億ドル規模のファンド、元ソフトバンク・ビジョン・ファンド（SVF）のラジーブ・ミスラの68億ドル規模の新ファンドへの出資合意、億万長者の銀行家ハイメ・ジリンスキーとの提携によるコロンビア最大の食品メーカーの買収などがある。彼のもうひとつの主要事業体であるG42は、セレブラス・システムズと提携している。セレブラス・システムズは最近、エヌビディアの技術を使ったシステムに代わるものとして、9台のAIスーパーコンピューターのうちの最初の1台を構築した。

シェイク・タフンのファンドは莫大な資金を有しているにもかかわらず、海外の複雑なM&A規制を乗り切るのが難しいため、スタンダード・チャータードのようなクロスボーダー案件を成功させるのに苦労することもある。この先も困難は続きそうだ。

銀行家や弁護士は、米国の外国投資委員会が、中国政府とビジネス上のつながりのある国際投資家による取引について、より厳しいチェックを広く行っているため、アブダビの一部の投資ビークルは、国家安全保障の審査によって動きが鈍くなる可能性があると警告している。UAEはまた、主要新興市場であるBRICSグループへの加盟も決定しており、北京の軌道に近づいている。

法律事務所クリアリー・ゴットリーブのアブダビを拠点とするパートナー、リン・アンマーによると、湾岸諸国の企業にとって米国での取引はより複雑になっているという。「地理的範囲が広いため、中国への潜在的な情報流出を懸念するCFIUSなどのFDI当局の注意を引き続ける可能性が高い」と彼女は言う。

シェイク・タフヌーンの投資ビークルが新興国市場との特別な親和性を示している時に、このような圧力が加わることになる。ブルームバーグは、G42のハイテクファンドが上海を含むアジアの都市にチームを作り、投資機会を探していると報じている。一方、タフンの個人投資会社ロイヤル・グループは、インドを長い間重要視しており、同国幹部は次の10年の潜在的な成長エンジンと呼んでいる、と関係者は語っている。

G42はまた、ヒトゲノム・プロジェクトをアフリカとアジアの国々に拡大するための話し合いを進めているという。米国、ヨーロッパ、南米は、彼らがさらに関心を寄せている市場である。

シェイク・タフヌーンのインターナショナル・ホールディングは、新興市場でのビジネスチャンスを積極的に探っていると、アブダビのコングロマリットの最高経営責任者（CEO）であるサイード・バサル・シュエブは、ブルームバーグの質問に対して書面でコメントした。シュエブは王室の最高幹部の一人であり、BRICSに参加することで世界的なパートナーシップを強化できると述べた。

シェイク・タフヌーンは、3月の人事異動でアブダビ投資庁の経営権を手渡された。その数日後、アラブ首長国連邦の支配者であるシェイク・ムハンマド・ビン・ザーイド（MBZとして知られる）は、長男のシェイク・ハレド・ビン・ムハンマドを皇太子と後継者に指名した。

グローバルSWFのデータによると、9,930億ドルのADIAは世界最大のウェルス・ファンドのひとつであり、2022年の開始以来、サウジアラビアの公共投資ファンドに次いで、この地域の同業者の中で2番目に多額の投資を行っている。シェイク・タフヌーンの他のファンド（秘密裏に設立されたロイヤル・グループを含む）は、さらに数十億ドルを投じている。

それでも、アブダビの資金力は必ずしも十分ではない。シェイク・タフンが監督する金融機関であるファースト・アブダビ銀行PJSCは、スタンダード・チャータードの買収を検討し、2021年にアウディ銀行のエジプト部門を買収した。しかし、その1年後、エジプトの投資銀行EFG-Hermesに対する12億ドルの入札は、規制当局の長期の遅れに直面したため、取り下げたとブルームバーグは報じている。スタンダード・チャータードの場合、両行の規模の違いを考えると、取引を成立させるのは野心的だった。また、規制当局の承認やコンプライアンスも取引成功の障害となった。

億万長者の誘致

しかし、首長国は依然としてディールメーキングの中心地であり、シェイク・タフヌーンは、拡大する金融影響力を活用して億万長者を呼び込もうとする同市の努力の中心的存在である。ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者ダリオは、アブダビにファミリーオフィスの支社を設立し、シェイク・タフヌーンと取引で提携するとブルームバーグは報じている。

兄である大統領の外交的トラブルシューターとして、シェイク・タフヌーンは自国が世界中の地政学的に重要な市場に進出する手助けもしてきた。UAEはアジアやアフリカ経済への投資協定を次々と結んでおり、その中にはG42とダリオが新首都の建設を支援するための提携について話し合いを行ったインドネシアも含まれている。地域的には、UAEはエジプトや、最近では500億ドル以上の投資を約束したトルコへの投資の最前線に立っている。

ロンドン・スクール・オブ・エコノミクスのステフェン・ヘルトグ准教授は、「アブダビの海外投資の一部には、間違いなく地理戦略的な要素がある」と言う。「シェイク・タフヌーンの安全保障上の背景と、特に中東・北アフリカ地域の高官としての役割を考えれば、彼の管理下にある資金はそのような要素を含んでいると予想される」

ゴールドマンより大きい

シェイク・タフヌーンの影響力は、もちろん地元にも及んでいる。彼の帝国の重要な部分を占めるIHCは、無名の魚の養殖会社からわずか数年で2,400億ドルの巨大企業に変貌した。現在ではゴールドマン・サックス・グループやブラックストーンの2倍の規模だが、多くの海外投資家を魅了しておらず、ブルームバーグが追跡しているアナリストはIHCをカバーしていない。

「IHCの透明性へのコミットメントは、不動産資産の統合や、相乗効果と価値を高める戦略的提携を含む『日々の』事業活動にも表れています」とサイード・バサル・シュエブは言う。「このような活動により、IHCは新たな機会を引き出し、国内外における資産の可能性を最大限に引き出すことができる」。

IHCの株価は急上昇しており、2020年に入ってから92％上昇した。ベンチマークであるMSCI指数が約11％下落するなど、投資家が新興国市場から逃避したこの時期に、ADQが所有するアブダビ取引所の時価総額は6,000億ドルを超え、先週末時点で約7,500億ドルとなっている。

これらの利益の一部は、王室の私的保有株や彼が監督する政府系ファンドが関与する取引によってもたらされた。最新の例では、ADQとIHCが関与し、120億ドルの巨大不動産が誕生した。また今年初めには、両社は730億ドル規模のプライベート・エクイティ大手ジェネラル・アトランティックと、オルタナティブ資産に投資する新たな事業で提携を結んだ。

シェイク・タフヌーンの「金融ビークルは、支配者一族の次世代メンバーのために富を生み出す新たな事業体を生み出し、より広い市場システムの中で国家関連事業体の優位性を確保する役割も果たしている」とコロンビア大学のヤングは述べている。

--取材協力：ディネシュ・ナイール

Gulf Royal’s $1.5 Trillion Empire Draws Bankers and Billionaires

By Ben Bartenstein, Abeer Abu Omar, Adveith Nair and Farah Elbahrawy

© 2023 Bloomberg L.P.

翻訳：吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ