中国からのサプライチェーン移転が容易でない理由 - Anjani Trivedi

製造業のサプライチェーンを中国からシフトさせるという話がよく聞かれるようになった。しかし、中国の時計仕掛けのように動く高速道路や生産ライン、緊密なサプライヤー・ネットワークを再構築することは、途方もない仕事である。

中国からのサプライチェーン移転が容易でない理由 - Anjani Trivedi
Paul Yeung/Bloomberg

(ブルームバーグ・オピニオン) -- 製造業のサプライチェーンを中国からシフトさせるという話がよく聞かれるようになった。他の国々は世界最大の工場地帯への依存度を下げたいと考えており、北京が世界経済に対してあまりにも大きな力を行使していることを警戒している。しかし、製造業を再建し、中国に取って代わることはそれほど簡単なことではない。時計仕掛けのように動く高速道路や生産ライン、緊密なサプライヤー・ネットワークを構築することは、途方もない仕事である。

過去20年間、北京は綿密に構築されたインフラと大量の産業供給で世界のメーカーを甘やかしてきた。北京は、自らが支配していない分野であっても、生産工程を握っており、その重要性は急速に高まっている。国有企業が負債を負って高速道路を建設した結果、物流やサプライチェーンが円滑に運営されるようになったのだ。中国が経済的に多くのアンバランスを抱えていることは間違いないが、世界経済におけるその支配力はすぐに変わることはないだろう。

米国からベトナム、インドネシアに至るまで、各国とも自らを代替品として提示しようとしている。530億ドルの「CHIPS法」は、チップ製造を取り戻すためのホワイトハウスの試みであり、10年後までにリチウムイオン電池のサプライチェーンを構築するという国の青写真も同様である。エレクトロニクス分野では、ベトナムが有力な選択肢として歓迎されている。電気自動車(EV)用電池に不可欠なニッケルの最大生産国であるインドネシアも、世界的なEVへのシフトによる付加価値を獲得するために出世を望んでいる。

サプライチェーンの一部は中国から移行するかもしれないが、今のところ、これほど幅広い分野の工場が入り組んだネットワークを構築できる国はない。契約やサプライヤーの切り替えは一朝一夕にできることではなくし、何年も前から行われているオペレーションを立ち上げることもできない。

ベトナムは、その良いテストケースになる。Appleのサプライヤーである鴻海精密工業がベトナムの生産能力拡大を計画し、工業用地の価格を最高値に更新したように、世界のメーカーはベトナムが容易に供給不足に陥る可能性があることに気付いている。今、中国では豊富にあるアルミ製の窓枠のような建材が、ベトナムでは手に入りにくくなっている。

これは、ベトナムが他のアジア諸国と同様、化学品やプラスチックなどの基礎的な工業製品を北の隣国から多く輸入しているためだ。3月から経済が開放されたとはいえ、中国がゼロ・コロナのロックダウンを続ける限り、東南アジア諸国はサプライチェーンのボトルネックに悩まされ続けることになる。ベトナムのPMIサプライヤー納期指数は、経済におけるサプライチェーンの遅れの程度を把握するもので、7月も縮小傾向にある。

長年にわたり、中国はバリューチェーンの向上を目指し、より高価格の機器や工業製品に生産をシフトしてきました。中国は、最終製品に使用される部品や中間財の大部分を供給する巨大な製造部門を築き上げた。現在では、部品輸出額で世界第1位となっている。

つまり、中国の製造業を切り捨てることは、アジアでは頭痛の種であり、米国の工業会社にとっても必然的に問題となる。

中国の負債による膨張は何とでも言えるが、鉄道、海港、空港などの総合交通網や5Gの基地局を建設し、その財政負担の多くは地方政府や国有企業が担っている。最新の「世界競争力レポート」によると、中国はガバナンスや制度の透明性では順位が低いものの、道路、航路、空港の接続性など、ハードテクノロジーのサプライチェーンにとって重要な側面では抜きん出ているとのことだ。また、研究開発にも多額の資金を投じている。

それに比べ、米国ではEVのサプライチェーンを構築しようとすると、インフラの課題が浮き彫りになるばかりだ。カンザス州は最近、40億ドルの電池施設を建設するためにパナソニック・ホールディングスを誘致した。パナソニックの誘致の決め手は、州内のインフラ整備を進めることだった。

しかし、現実には、企業は事業を移管してインフラ整備を待つほど忍耐強くはない。製造業の新しい拠点が生まれるかもしれないが、中国に慣れたグローバル企業にとって、物流はそれほど効率的ではないだろう。壊れていないものを作り直すためにお金を払うのだろうか? 最近ベトナムを訪れた企業家は、ハノイからホーチミン市までの速達便の荷物が最大4日かかると嘆いていた。「このような遅れは、中国ではありえないことだ」

国内総生産の200%以上に膨れ上がった企業債務や、効果的でない信用など、これらすべてが北京にとって高い代償となった。このような事態を招いたのは北京であり、外国企業は実質的に北京の円滑なサプライチェーンにただ乗りしているようなものである。

だから、今年も外資系企業の対中投資が続いているのだ。中国依存の危険性は高まっているのか? しかし、ベトナムやトルコ、マレーシアなど、他の国にもそのようなリスクは存在する。それはビジネスのコストに過ぎない。

Anjani Trivedi, Shuli Ren. Good Luck Taking Away China’s Manufacturing Mojo: Anjani Trivedi.

© 2022 Bloomberg L.P.

翻訳:吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ

Read more

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

世界が繁栄するためには、船が港に到着しなければならない。マラッカ海峡やパナマ運河のような狭い航路を通過するとき、船舶は最も脆弱になる。そのため、スエズ運河への唯一の南側航路である紅海で最近急増している船舶への攻撃は、世界貿易にとって重大な脅威となっている。イランに支援されたイエメンの過激派フーシ派は、表向きはパレスチナ人を支援するために、35カ国以上につながる船舶に向けて100機以上の無人機やミサイルを発射した。彼らのキャンペーンは、黒海から南シナ海まですでに危険にさらされている航行の自由の原則に対する冒涜である。アメリカとその同盟国は、中東での紛争をエスカレートさせることなく、この問題にしっかりと対処しなければならない。 世界のコンテナ輸送量の20%、海上貿易の10%、海上ガスと石油の8~10%が紅海とスエズルートを通過している。数週間の騒乱の後、世界の5大コンテナ船会社のうち4社が紅海とスエズ航路の航海を停止し、BPは石油の出荷を一時停止した。十分な供給があるため、エネルギー価格への影響は軽微である。しかし、コンテナ会社の株価は、投資家が輸送能力の縮小を予想している

By エコノミスト(英国)
新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

1960年代以来、世界中のエンジニアが回転デトネーションエンジン(RDE)と呼ばれる新しいタイプのジェット機を研究してきたが、実験段階を超えることはなかった。世界最大のジェットエンジン製造会社のひとつであるジー・エアロスペースは最近、実用版を開発中であると発表した。今年初め、米国の国防高等研究計画局は、同じく大手航空宇宙グループであるRTX傘下のレイセオンに対し、ガンビットと呼ばれるRDEを開発するために2900万ドルの契約を結んだ。 両エンジンはミサイルの推進に使用され、ロケットや既存のジェットエンジンなど、現在の推進システムの航続距離や速度の限界を克服する。しかし、もし両社が実用化に成功すれば、超音速飛行を復活させる可能性も含め、RDEは航空分野でより幅広い役割を果たすことになるかもしれない。 中央フロリダ大学の先端航空宇宙エンジンの専門家であるカリーム・アーメッドは、RDEとは「火を制御された爆発に置き換える」ものだと説明する。専門用語で言えば、ジェットエンジンは酸素と燃料の燃焼に依存しており、これは科学者が消炎と呼ぶ亜音速の反応だからだ。それに比べてデトネーシ

By エコノミスト(英国)
ビッグテックと地政学がインターネットを作り変える[英エコノミスト]

ビッグテックと地政学がインターネットを作り変える[英エコノミスト]

今月初め、イギリス、エストニア、フィンランドの海軍がバルト海で合同演習を行った際、その目的は戦闘技術を磨くことではなかった。その代わり、海底のガスやデータのパイプラインを妨害行為から守るための訓練が行われた。今回の訓練は、10月に同海域の海底ケーブルが破損した事件を受けたものだ。フィンランド大統領のサウリ・ニーニストは、このいたずらの原因とされた中国船が海底にいかりを引きずった事故について、「意図的なのか、それとも極めて稚拙な技術の結果なのか」と疑問を呈した。 海底ケーブルはかつて、インターネットの退屈な配管と見なされていた。現在、アマゾン、グーグル、メタ、マイクロソフトといったデータ経済の巨人たちは、中国と米国の緊張が世界のデジタルインフラを分断する危険性をはらんでいるにもかかわらず、データの流れをよりコントロールすることを主張している。その結果、海底ケーブルは貴重な経済的・戦略的資産へと変貌を遂げようとしている。 海底データパイプは、大陸間インターネットトラフィックのほぼ99%を運んでいる。調査会社TeleGeographyによると、現在550本の海底ケーブルが活動

By エコノミスト(英国)