ASMLの中国への大きな賭けはデータ盗難のために裏目に出始めている

(ブルームバーグ) -- ピーター・ウェニンクがASMLホールディングを経営してきた10年間で、中国はチップ技術企業にとって第3位の市場へと成長した。中国に関連するデータ盗難の新事実が発覚した後、その成長に伴うリスクについて疑問の声が上がっている。

ASMLの最高経営責任者（CEO）は、同国での同社のビジネスを断固として擁護している。ASMLの弁護士が法廷で、元従業員が「中国政府に技術を提供するための陰謀」の一環として知的財産を盗んだと主張した後も、オランダ企業はこの問題を公に軽視している。同社は、スパイ行為の被害者ではなく、「自分たちの儲けのために法律を破った」シリコンバレーの不正なスタッフの被害者であると示唆した。

中国の半導体技術へのアクセスを阻止しようとする米国とその同盟国による新たな取り組みの中で、元従業員が技術情報を持ち出したという水曜日の開示は、ASMLに対するさらなる厳しい統制に火をつける可能性がある。政治的緊張の高まりに巻き込まれたウェニンクは、締め付けを強化すれば、いずれ北京が独自の高度なチップ製造装置を開発することになると主張し、成長の重要な源泉を守ろうとしてきた。

ソシエテ・ジェネラルのアナリスト、アレクサンダー・ペタークは、「ウェニンクは不満があるようだ。特に、中国のような国で販売や流通の能力を高めるために投資しているのであれば、なおさらです」と語った。

北京は、世界最先端のチップを製造するシステムの重要な技術を吸い上げる可能性があるのだ。チップに機能を与える複雑なパターンをシリコンの円盤に焼き付ける技術をASMLのようにマスターしている企業は他にない。

調査会社ガートナーによると、同社は2021年時点で171億ドルのリソグラフィー装置の世界市場の90％以上を支配するほど、チップ産業にとって極めて重要な企業である。最先端のリソグラフィ装置をほぼ独占しているため、業界の重要な歯車であり、スパイの標的にもなっている。

ASMLの最大の問題は、最先端技術にある。アントワープ大学の国際関係学教授であるDavid Criekemansは、「この技術的な優位性は保護されなければならない」と述べています。「中国は儲かる市場だ。もし、あなたがそこにいないなら、おそらく他の企業があなたに対抗できるかもしれません」。

ウェニンクは、ASMLの長い歴史において、中国などの市場からの収益を再投資することで、同社の技術を守り、リードを維持してきたことを指摘している。また、米国が課し、最近オランダと日本が採用した輸出規制は裏目に出る危険性があるという。

CEOは、1月のブルームバーグのインタビューで、「もし機械が手に入らないなら、（中国は）自分たちで開発するだろう」と述べた。「時間はかかるだろうが、最終的にはそこに到達することになる」とCEOは1月のブルームバーグのインタビューで語っている。

ウェニンクの在任期間は、習近平が中国の国家主席に就任したのと同じ2013年に始まった。当時はグローバリゼーションがとどまるところを知らないと思われ、その後数年でASMLの中国向け出荷が好調になり始めた。この間、同社の株価は10倍に跳ね上がり、ヨーロッパで最も価値のあるハイテク企業に成長した。

CEOに就任した最初の年に、中国はチップ産業に大規模な資源を投入し始め、約450億ドルの資本を集め、多数の企業を支援するファンドを立ち上げた。彼は、フェルドホーフェンに本拠を置く会社を、それらの資源を追いかけるように位置づけた。

ASMLは、深センにソフトウェア開発、北京に検査装置の製造、香港に地域本部を設置するなどの投資を行った。現在、同社は中国で1,500人の従業員を雇用している。また、フェルトホーフェンの本社でも中国人が働いている。

ASMLの今週の年次報告書で開示された盗難は、世界最先端のチップの生産に不可欠なシステムの詳細を含む技術リポジトリで発生したと、事情を知る人々がブルームバーグに語った。情報漏えいはハードウェアではなく、ここ数カ月の間に行われたとのことです。ASMLは、この侵害を調査中であり、セキュリティ管理を強化することで対応していると述べている。

ASMLは、中国への最新鋭機の販売を制限されているが、この盗難は同社のビジネスにとって重要なものではないと述べており、以前の発覚から約1年後のことだ。

昨年、ASMLは北京に本拠を置く東方金源電子有限公司を、企業秘密を盗む可能性があるとして訴えた。それ以前に、少し注目された2018年の裁判で、ASMLの弁護士は、元従業員がIPを盗んでカリフォルニアの会社と中国の関連会社である東方社に送ろうと企てたと述べている。

その技術は、時に大胆な方法で確保された。議事録によると、あるエンジニアは、ASMLの重要なソフトウェアのソースコード200万行すべてを盗み、その一部を東方と米国企業の従業員と共有したと訴えられている。

今回の事件は、すでにワシントンで警鐘を鳴らしている。テア・ケンドラー商務次官補（輸出管理担当）は木曜日に東京で、この疑惑について「深く懸念している」と述べた。中国のスパイ気球が米国領空を通過した後、撃墜されたことで、日米間の緊張はすでに高まっている。

オランダは、中国へのチップ技術の輸出を制限する米国の取り組みに参加した。ASMLの本国は、同社の深紫外線（DUV）リソグラフィラインの最先端機器である液浸露光機の少なくとも一部を中国に販売できないようにすると、この協議に詳しい関係者がブルームバーグに語っている。

オランダのリーシェ・シュライネマッハ貿易相は、「これほど大規模で評判の良い企業が経済スパイの影響を受けるのは非常に心配だ」と述べた。「このことは、オランダにある高品質の技術を非常によく保護することがいかに重要であるかを改めて示している」と述べた。

Criekemansによれば、オランダはワシントンからさらなる圧力を受け、ASMLに対する規制を強化する見返りを求める可能性があるという。米国は10月、中国が高度な半導体を独自に製造したり、軍事や人工知能の能力を支援する最先端のチップを海外から購入したりする能力を抑制することを目的とした規制を発表した。

この圧力は、中国がチップ産業の育成を目的とした大規模な投資を一時停止する動きにつながっている。その代わりに、北京は半導体材料のコストを下げるなど、国産チップメーカーを支援する別の方法を模索していると、この問題に詳しい関係者は述べている。

ウェニンクは、米国主導の対中輸出規制を公然と批判しており、過度の規制はチップメーカーのコスト上昇につながると主張している。しかし、コビド後の半導体収縮の余波でASMLの機械に対する需要は非常に多く、同社のビジネスへの影響はほとんどない。

ASMLの機械は1台でバス1台分の大きさになり、価格はおよそ1億7,000万円。もしそれが中国に出荷されなくても、他の国には十分な買い手がいます。特に米国とヨーロッパが主要部品のオンショアを目指し、グローバリゼーションの一部を解消しようとしているためだ。

アナリストは、ASMLがより厳しい規制を回避したため、新たな規制の影響は同社の収益の4％以下に抑えられると見積もっている。ウェニンク自身は、中国での規制が2025年までに売上をほぼ倍増させるという目標の妨げにならないよう、まだ十分な需要があることを示唆している。

結局のところ、彼は政府が邪魔をしないように、そして世界が再びフラットになるように働きかけている。

「我々はビジネスマンであり、政治家ではありません。中国の物理法則はここと同じです」

--Andrew MartinとIan Kingの協力によるものです。

Cagan Koc. ASML’s Big Bet on China Is Starting to Backfire Over Data Thefts.

© 2023 Bloomberg L.P.

翻訳：吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ