中国、銀行や国有企業にアントグループへのエクスポージャーを報告するよう指示
2021年11月10日(水)、中国・杭州のアント・グループ本社。アリババ・グループ・ホールディング・リミテッドのフィンテック関連会社であるアント・グループ・カンパニーは、昨年の「独身の日」ショッピングイベントの直前に新規株式公開が頓挫した。それ以来、同社はビジネスの見直しを余儀なくされ、10億人のユーザーの金融ニーズにワンストップで応えるユビキタスなスーパーアプリ「アリペイ」は、切り刻まれる寸前になっている。写真家: Qilai Shen/Bloomberg

中国、銀行や国有企業にアントグループへのエクスポージャーを報告するよう指示

【ブルームバーグ】中国当局は国内最大の国有企業や銀行に対し、アントグループへの財務エクスポージャーやその他の関連性について新たなチェックを開始するよう指示したとされる。

ブルームバーグ

関係者によると、中国当局は国内最大の国有企業や銀行に対し、アントグループへの財務エクスポージャー(特定のリスクにさらされている資産の割合)やその他の関連性について新たなチェックを開始するよう指示し、億万長者のジャック・マーの金融帝国に対する監視の目を新たにした。

銀行業監督管理委員会を含む複数の規制当局は最近、監督下にある金融機関に対し、1月までにアントやその子会社、さらにはその株主に対して行ったすべてのエクスポージャーを精査するよう指示したという。これらの関係者は、これはアントとの取引に関する最も徹底的で広範囲な調査であるとし、金融機関は調査結果をできるだけ早く報告するように言われたと述べている。

アントの3分の1を所有するアリババ・グループ・ホールディング・リミテッドは、22日の香港の開場時に5.1%の下落を記録し、2019年の香港での上場以来の新記録に近づいた。

何が新たな精査のきっかけとなったのか、あるいは規制当局による何らかの行動や結論につながるのかは不明だと関係者は述べている。中華人民共和国審計署がこの取り組みを主導していると、2人の関係者が語った。銀行業監督管理委員会と審計署は、コメントを求める要請にすぐには応じなかった。アントはコメントを拒否した。

中国政府がアントによる史上最大の新規株式公開を阻止してから1年以上が経過したが、北京は雪だるま式に中国の技術圏の隅々まで攻撃するような取り締まりの手を緩めていない。習近平国家主席がさらなる「共同の繁栄」を求める中、一部の大手企業の支配を終わらせるために、政府は数十億ドルの反トラスト法違反の罰金を科した。

中国のテクノロジー関連の株式は2回目の月曜日に低迷し、テンセントは、北京が民間企業に対してさらなる規制を展開するのではないかという新たな懸念から、5.2%の下落となった。美団は、中国が食品配送プラットフォームに料金削減を求める新たなガイドラインを発表した後、金曜日に260億ドルの市場価値を失い、国内のハイテク企業に対する投資家の不安が依然として高いことを示している。

これらの規制や調査により、テンセントなどの企業の株価は暴落し、利益や成長が損なわれ、一部の企業は上場計画の棚上げを余儀なくされているという。ハンセン・テック・インデックスは、12ヶ月前の収益と売上の予測に対して、最低水準に近い値で取引されている。

その中で最も打撃を受けたのがアントだ。北京は、2020年11月に350億ドルを投じて行われたフィンテック大手のIPOを頓挫させ、融資、保険、ウェルスマネジメントなどの事業を抜本的に見直し、銀行のような規制を受けられるように金融持株会社を設立するよう命じた。

再編の一環として、アントは資本金を350億元(55億ドル)に増強し、かつては10億人のユーザーを抱えるアリペイから、資産管理、消費者金融、配送などのサービスにトラフィックを誘導することができたエコシステムに、ファイアウォールを構築する動きを見せている。銀行と共同で行う消費者ローンは、「借唄(Jiebei)」および「花唄(Huabei)」ブランドから分離された。かつては世界最大の規模を誇った金融市場ファンド「余額宝」の運用資産は、昨年3分の1以上減少し、12月には7,650億元となった。

しかし、先月、国有の不良債権処理会社である中国信達資産管理有限公司が、アントの消費者金融部門の主要な株式を取得する計画を驚くべきことに撤回したため、このプロセスは遅れている。このフィンテック企業は、まだ金融持株会社のライセンスを申請していない。

少なくとも十数の中国の銀行は、締め付け以来、消費者金融に関するアントとの長年の協力関係を縮小している。

一方、中国政府は1月、「無秩序な資本の拡大」に関連した汚職を根絶することを優先課題のひとつに掲げた。その1ヵ月後には、アントやアリババの本拠地である杭州市の元トップを、弟の事業に影響力を行使したなどの汚職容疑で逮捕した。8月に地元メディアが報じたところによると、これらの企業の1つは、アントが支配する企業から投資を受けていたという。アントもマーも、この件に関連した不正行為を告発されていない。

ブルームバーグ・インテリジェンスの見解

「北京が中国の銀行に対してジャック・マーの未上場企業であるアント・グループへのエクスポージャーをチェックするよう求めたことで、同社のオンライン・ローン事業における金融機関との関係が危うくなり、2020年のIPOで目標としていた3,200億ドルの水準に対して、評価額が630億ドルにまで急落する可能性があると我々はシナリオ分析している」--バンキング&フィンテックアナリスト、フランシス・チャン

ウォール街の初期の支援者の一部によると、無数の制約があるため、成長の見込みが薄れたアントグループの価値は以前の数分の一になったという。フィデリティ・インベストメントは、6月30日時点の評価額を少なくとも昨年2回目の引き下げを行い、約780億ドルとした。ブラックロックは1,740億ドル、Tロウ・プライス・グループは1,890億ドルとしており、より楽観的な意見もある。

--Lianting Tuの協力を得ている

Bloomberg News. China Tells Banks, State Firms to Report Exposure to Jack Ma’s Ant. © 2022 Bloomberg L.P.