ヘッジファンドがSBG出資のグレイスケールを提訴、打撃を受けたビットコイン信託のデータを要求

フィルツリー・キャピタル・マネジメントは、107億ドルのビットコインファンドの管理ミスや利益相反の可能性を調査するため、グレイスケール・インベストメンツを提訴している。

ヘッジファンドがSBG出資のグレイスケールを提訴、打撃を受けたビットコイン信託のデータを要求
マイアミビーチで開催されたExchange ETF Conferenceのグレイスケールのブース。

(ブルームバーグ)-- フィルツリー・キャピタル・マネジメントは、107億ドルのビットコインファンドの管理ミスや利益相反の可能性を調査するため、グレイスケール・インベストメンツを提訴している。

デラウェア州裁判所に火曜日に提出された訴状によると、グレイスケール・ビットコイン・トラストは月曜日、保有するビットコインの価値に対して43%のディスカウントで取引を終えたが、これは同社が過去数年間に多くの投資信託を発行し、そのうちの1つの償還をしなかったことが一因だという。

先月起きたサム・バンクマンフリードの暗号通貨取引所FTXの破綻と、ビットコインやその他の暗号通貨の暴落による影響を業界が受けて、同ETFは今年、約75%急落している。

30億ドルを運用するフィルツリーは、この情報を利用して、手数料の引き下げと償還の再開によって割引を帳消しにするようグレイスケールを後押ししたいと、このヘッジファンドの計画に詳しい人々は述べている。同信託には約85万人の個人投資家がおり、「グレイスケールの株主無視の行動によって損害を受けた」と同社は訴状で述べている。

グレイスケールは、バリー・シルバートのデジタル・カレンシー・グループが所有しており、同社はまた、11月に引き出しを停止した暗号通貨の貸し手とブローカーのジェネシス・グローバル・トレーディングを運営しており、その親の財務健全性についての猜疑を煽っている。

「2013年に、我々は投資家にビットコインへのアクセスを提供するためにグレイスケール・ビットコイン・トラスト(GBTC)を立ち上げました」とグレイスケールの広報担当者は、電子メールで声明を発表しました。「我々は、GBTCとその株主にとって、これが長期的に最良の商品構造であると強く信じているので、GBTCをETFに変換することに100%コミットし続けます」

フィルツリーは、2014年から続くグレイスケールの償還の滞りは「自己責任」だと主張している。ヘッジファンドは、証券法を遵守している限り、信託が投資家の退出を認めることを止める法的理由はないと述べた。グレイスケールは規制当局への提出書類で、「継続的な償還プログラム」を提供することはできない、と述べている。

ヘッジファンドは、グレイスケールが投資信託の償還を拒否するのは、そうすれば利益を削られるからだと主張している。訴えによると、同社は2018年から2021年にかけて「膨大な数の」新株を売却した。同社は、保有するビットコインの市場価値に対して、Osprey Bitcoin Trustなどの競合他社よりも高い2%の手数料を課している。昨年、グレイスケールは6億1,540万ドルの手数料を徴収したとフィルツリーは述べている。

内部ファイルを探す

GBTCは、2020年と2021年の暗号通貨のブルランの間に人気が急上昇し、投資家がコインを直接買うことなくビットコインへのアクセスを求めたため、すぐに世界最大のデジタルアセットファンドになった。その飽くなき需要によって、信託の価格は原資産であるビットコインの価値を上回る持続的なプレミアムに上昇し、業界で最も人気のある裁定取引の1つに拍車がかかった。

訴状は「帳簿と記録」を求めるもので、グレイスケールが割引を解消するための行動を起こすよう、法廷で使用できる文書を要求している。デラウェア州の裁判官は、しばしばこのような要求を認めている。

フィルツリーはまた、デジタルカレンシーグループの事業の相互依存の疑いに関する内部ファイルを探している。それは、「FTXとスリーアローズキャピタルの急速な崩壊を含む暗号エコシステムの最近の出来事を考えると特に厄介なことだ」と述べた。

同社は、ファンドが独立した監督を欠いていることにも懸念を抱いていると述べた。

フィル・ツリーは、グレイスケールが合法的に株式を償還できる唯一の方法であると主張している、信託を上場ファンドに変換するための努力を停止することを望んでいると述べた。

米国証券取引委員会(SEC)は今年初め、類似のファンドと同様、この転換を認めず、グレイスケールはこの拒否を理由に規制当局を訴えている。

フィルツリーの弁護士は訴状の中で、「その戦略は、おそらく数年にわたる訴訟、数百万ドルの弁護士費用、数え切れないほどの経営時間の損失、そして規制当局との友好関係を犠牲にすることになるだろう」と述べている。「その間も、グレイスケールは信託の減少する資産から手数料を徴収し続けるだろう」と述べている。

--Katie Greifeldの協力を得ています。

Katherine Burton, Jef Feeley. Hedge Fund Sues グレイスケール for Data on Battered Bitcoin Trust.

© 2022 Bloomberg L.P.

翻訳:吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ

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新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

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新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

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