鴻海が電機不況のさなかにインドに供給網を拡大する理由：Tim Culpan［ブルームバーグ・オピニオン］
鴻海精密工業はついにTSMCやAppleとともに、ガジェット需要の回復が実現せず、今年の見通しが悪化すると予測した。しかし、鴻海は、世界的な事業展開を加速させるため、さらに多くの資金を投じている。
(ブルームバーグ・オピニオン) -- 鴻海精密工業はついにTSMCやAppleとともに、ガジェット需要の回復が実現せず、今年の見通しが悪化すると予測した。しかし、スマートフォン、コンピューターのメーカーである鴻海は、経営が悪化するどころか、世界的な事業展開を加速させるため、さらに多くの資金を投じている。
鴻海は、最盛期には中国1都市で100万人の従業員を雇用し、iPhoneを組み立てていた。台湾の巨大エレクトロニクス企業もその主要顧客も、効率的で効果的であったため、そのオペレーションモデルに固執した。しかし、その時代は終わった。最近の発表によると、鴻海は景気後退や海外進出における無数の課題にもかかわらず、事業拡大に全力を注いでいる。
中国はもはや労働力、ロジスティクス、信頼性において優位に立つことはできず、労働力の大半を一カ所に集めることは強みから弱みに変わった。鴻海のかつてのメガファクトリー戦略に代わるものは、数十億ドル規模の産業、地政学、そして世界最大の経済に大きな影響を与えるだろう。
鴻海が、ヒット製品のほぼ全量を1カ所で生産していた時代に戻ることはないだろう。同社は工場を所有し経営しているが、どの製品をどこで製造するかの決定権はAppleにある。Appleが中国からの撤退を渋っているように見えるのは、米メディア『The Information』が以前報じたように、クパチーノを拠点とする同社が北京と交わしたとされる、米国企業が中国での製品販売を続けることを許可される見返りに調達を継続するという取引に起因しているのかもしれない。
その後、ニューデリーとの間でも似たような内容の、しかし範囲は異なるかもしれない合意が交わされ、Appleはインドに直営店をオープンできるようになり、主に台湾の組立メーカーがインドで生産能力を拡大する道が開かれた。ナレンドラ・モディ首相の広範な「Make in India」政策の下、人参と棒を組み合わせた政策は、望ましい効果をもたらしたようだ。
インドだけでも、鴻海はサッカー場500個分に相当する9つのキャンパスを持ち、30以上の工場を運営している。南アジアのこの国からの収益は年間約100億ドルに上り、劉揚偉董事長は、インドへの投資は今後数年で数十億ドルを超えると予測している。
しかし、インドが中国に代わって世界のエレクトロニクス製造の中心になることはないだろう。誰も取って代わることはないだろう。ベトナム、メキシコ、ブラジル、タイ、そしてチェコ共和国までもが、将来の生産拠点となる可能性があり、それぞれが安価で豊富な労働力、インフラ、最終市場への近さ、物流の優位性など、独自の要素を備えている。
しかし、鴻海はその違いを分け、資金を地球上に分散させることで、中国国外への投資を拡大する適切な時期を選んだ。数十万人を雇用する1つか2つの巨大施設ではなく、1つあたり数万人のスタッフを活用する工場からなるハブ・アンド・スポーク・モデルで、数十の拠点が操業することが予想される。
鴻海のフラッグシップ企業である鴻海精密工業は月曜日、売上高が14％減少し、第2四半期の営業利益が30％減少したと発表した。5月の時点では、鴻海は今年の売上は横ばいになると予測していた。スマートフォンを含むコンシューマー・エレクトロニクス部門の不振を、コンピューティング製品の成長で補おうとしていたのだ。しかし現在では、コンピューティングのほか、クラウドやネットワーキングからの収益も減少する見込みだ。その結果、鴻海は通年の減収を避けられない。
この低迷は、結果的にマイグレーションに集中する絶好の機会になるかもしれない。iPhoneのノルマを達成するために経営陣の注目と産業設備がフル回転しているときに、生産シフトについて考えるのは非常に難しい。しかし、休閑期は、休んでいる機械を出荷できることを意味し、工場のボスは新しいラインの立ち上げを考えることができる。
台北を拠点とする同社は、過去5ヵ月だけでもインド、ベトナム、タイへの11億ドル以上の投資を発表している。これには、インドのベンガルールとテランガナ州に200万平方メートル、ベトナム北部に48万平方メートルの土地を購入したことが含まれる。さらに、Appleから直接3,300万ドル以上の機械を購入してインドで展開し、さらに4,100万ドルをタイのEV合弁会社ホライゾン・プラスに投入した。
また、台湾南部の高雄をEV開発の拠点とするため、5年間で7億8,000万ドルを投じ、さらにウィスコンシン州への投資を管理する米国の持ち株会社に9,000万ドルを投入するとしている。
これらを総合すると、中国での成功にあぐらをかいた企業の支出パターンではない。投資先が広範囲に及んでいることは、中国の深圳・鄭州で操業しているメガ工場に取って代わるには、どの工場も単独では頼りにならないことも認識している。
鴻海の中国国外への進出ペースが遅いこと、特にインドへの進出が慎重であることは、遠慮や後退と見なされやすい。それよりも忘れてはならないのは、鴻海は40年以上にわたって、中国政府のあらゆるレベルにわたって継続的かつ統一的な支援を受けながら、深圳とその後の鄭州における重要な足跡を築いてきたということだ。このような成功を、より騒々しく予測不可能な国家で数年以内に再現することを期待するのは空想に過ぎない。
しかし、グローバル・サプライチェーンに対する中国の支配力が緩み、世界的な需要が後退している今こそ、ビジネスモデルを書き換える計画を進める好機である。
Foxconn Isn’t Letting a Good Downturn Go to Waste: Tim Culpan
By Tim Culpan
© 2023 Bloomberg L.P.
翻訳：吉田拓史、株式会社アクシオンテクノロジーズ
