米ベンチャーキャピタルへの資金流入は続いている

株式市場の低迷やウクライナ戦争など逆風が続く中、米国のベンチャーキャピタルによる第1四半期の資金調達額は738億ドルで、過去に発表されたどの3ヵ月間よりも多いことが調査会社のデータによって判明した。

調査会社PitchBookと全米ベンチャーキャピタル協会（NVCA）が収集したデータは、ベンチャーキャピタルが新興企業に資金を供給し続けるための資金をまだ十分に持っていることを示している。新規株式公開（IPO）の市場が縮小し、インフレが進み、戦争が起こっているにもかかわらず、このような信任投票が行われた。

PitchBookによると、2022年の第1四半期に彼らは707億ドルを費やし、3,723の新興企業案件に資金を提供した。これは過去20年間のどの四半期よりも高い数字だが、異常なほど豊かだった昨年とは比べものにならない。VCは2021年の第1四半期に4,282件のディールに770億ドルを費やした。そして第4四半期には4,098件のディールに954億ドルを費やした。

新規株式公開やスタートアップの他企業への売却を意味するエグジット活動は、市場環境と並行して今年減少した。第1四半期には、310件のエグジット案件で336億ドルを計上し、前年同期の393件の案件で1,246億ドルから減少した。

この四半期に大きな資金調達を行ったのは、シリコンバレーのアンドリーセンホロウィッツが90億ドル、Ribbit Capitalが11億5,000万ドルの資金を調達したことなどがある。どちらも今年の第1週に発表されたもので、実際にはほとんどの資金調達が2021年末に完了したことを示している。2021年が終わりに近づくと経済がぐらつくため、一部のベンチャー企業は当初2022年後半に予定していた資金調達を前倒しした可能性がある。

NVCAによると、ゼロ金利に近い状態が数年間続いたことで、非伝統的な投資家のプライベート資本市場への関心と活動が高まったという。

逆風下にもかかわらず、VCデータの多くの分野は比較的無傷のようだ。非公開企業のデータは公開市場より遅れており、市場のボラティリティにより、第1四半期のベンチャーキャピタルの数値は多くの予想よりずっと軟調なな動きとなった。それでも、200件近くのメガディール（1億ドル以上の規模）が完了し、CVCが参加したディールの完了比率は四半期ベースで過去最高となった。

「このデータで示されたベンチャー・エコシステムの変化は、今後数四半期に渡って見られると思われます。とはいえ、特に過去数年の高揚感と比較すると、市場内で軟化している特定の領域が既に見受けられる」とNVCAは述べている。