AppleのBNPL参入は時期を誤った?

Appleは、Apple Payの新機能として、購入した商品を無金利で長期的に4回に分けて支払うことができる「Apple Pay Later」を開始すると発表した。しかし、この参入が正しい時期だったかは疑問の余地がある

AppleのBNPL参入は時期を誤った?
Credit: Apple.

Appleは、Apple Payの新機能として、購入した商品を無金利で長期的に4回に分けて支払うことができる「Apple Pay Later」を開始する、と6日に行われた開発者会議で発表した。

Apple Pay Laterでは6週間にわたる分割払いができるようになる。最初の支払いは前払い、残りの3回は2週間ごとに支払うことになる。支払いはWalletアプリで管理され、希望すれば前払いも可能だ。

Apple Pay Laterは、Appleのデジタル財布Apple Payの機能でパンデミック期にブームだったBuy now, pay later(今すぐ買って、後で払う=BNPL)に相当する。

つまり、Affirm、Klarna、BlockのAfterpayが提供するBNPLサービスをそのままコピーしたものだ。この新サービスをAppleのデジタルウォレットと一緒にパッケージ化すれば、小規模なライバル企業を圧迫することは間違いないだろう。

しかし、この参入が正しい時期だったかは疑問の余地がある。先週のウォール・ストリート・ジャーナル紙の記事にあるように、BNPLにはすでに問題の兆しが見られる。特に、Klarnaは最近、不況の可能性と消費者心理の変化を理由に、従業員の10%を解雇しようとしている。消費者はすでにこうした分割払いの購入が単なる借金の一形態であることを理解していることだろう。

BNPLは規模を伴わないと難しいビジネスになることも判明している。フィナンシャル・タイムズが引用した英国の株式調査会社レッドバーンが昨年行った分析によると、BNPLの平均的な取引は、小売業者に対する手数料を原資とする4%の粗利益に依存している。つまり、好景気のときでさえ、収益性は極めて低いか、あるいは皆無に等しい。レッドバーンは、一般的な4%のうち2%はペイメントチェーン内の他の企業への手数料に飲み込まれ、0.5ポイントは平均的な資金調達コストであり、信用損失と純利益には1.5ポイントが残ると見積もっている。レッドバーンは、昨年までのBNPLの短い生涯で、信用損失の平均は1.2ポイントで、0.3ポイントの粗利益の余地があると推定している。

BNPLの元ネタとなったアリペイの「華唄」はAffirmやKlarnaとは比較できないほど巨大な規模に達しており、それが収益性を担保していた。

アントグループ (蚂蚁科技集団) の企業分析
Ant Group(螞蟻科技集團股份有限公司)は、世界の金融の最先端を走るフィンテック企業。欧米の金融に着想を得て開始された製品群は、いまではデータ活用に優れ、現代的なクラウド技術に裏打ちされた、ユニークなポジションを獲得している。

いまや、コロナウイルスの大流行によるeコマースブーム時の市場の急成長に陰りが見え始めている。債務不履行の増加とインフレによる消費者の支出削減がBNPLの利益率を直撃し、金利の上昇が一部の企業の営業コストを押し上げる可能性がある。

BNPLの魅力の多くは、面倒な手続きを必要としないクレジットを提供することだが、これは債務不履行リスクが高くなりやすい可能性を示唆しているだろう。標準的な2〜3ヶ月の延払い売買(割賦)取引では、公式な信用記録に記録されるような本格的なチェックではなく、あったとしても「ソフトな」信用調査が行われるのが普通だ。

Read more

アドビ、日本語バリアブルフォント「百千鳥」発表  往年のタイポグラフィー技法をデジタルで再現

アドビ、日本語バリアブルフォント「百千鳥」発表 往年のタイポグラフィー技法をデジタルで再現

アドビは4月10日、日本語のバリアブルフォント「百千鳥」を発表した。レトロ調の手書き風フォントで、太さ(ウェイト)の軸に加えて、字幅(ワイズ)の軸を組み込んだ初の日本語バリアブルフォント。近年のレトロブームを汲み、デザイン現場の様々な要望に応えることが期待されている。

By 吉田拓史
新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

新たなスエズ危機に直面する米海軍[英エコノミスト]

世界が繁栄するためには、船が港に到着しなければならない。マラッカ海峡やパナマ運河のような狭い航路を通過するとき、船舶は最も脆弱になる。そのため、スエズ運河への唯一の南側航路である紅海で最近急増している船舶への攻撃は、世界貿易にとって重大な脅威となっている。イランに支援されたイエメンの過激派フーシ派は、表向きはパレスチナ人を支援するために、35カ国以上につながる船舶に向けて100機以上の無人機やミサイルを発射した。彼らのキャンペーンは、黒海から南シナ海まですでに危険にさらされている航行の自由の原則に対する冒涜である。アメリカとその同盟国は、中東での紛争をエスカレートさせることなく、この問題にしっかりと対処しなければならない。 世界のコンテナ輸送量の20%、海上貿易の10%、海上ガスと石油の8~10%が紅海とスエズルートを通過している。数週間の騒乱の後、世界の5大コンテナ船会社のうち4社が紅海とスエズ航路の航海を停止し、BPは石油の出荷を一時停止した。十分な供給があるため、エネルギー価格への影響は軽微である。しかし、コンテナ会社の株価は、投資家が輸送能力の縮小を予想している

By エコノミスト(英国)
新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

新型ジェットエンジンが超音速飛行を復活させる可能性[英エコノミスト]

1960年代以来、世界中のエンジニアが回転デトネーションエンジン(RDE)と呼ばれる新しいタイプのジェット機を研究してきたが、実験段階を超えることはなかった。世界最大のジェットエンジン製造会社のひとつであるジー・エアロスペースは最近、実用版を開発中であると発表した。今年初め、米国の国防高等研究計画局は、同じく大手航空宇宙グループであるRTX傘下のレイセオンに対し、ガンビットと呼ばれるRDEを開発するために2900万ドルの契約を結んだ。 両エンジンはミサイルの推進に使用され、ロケットや既存のジェットエンジンなど、現在の推進システムの航続距離や速度の限界を克服する。しかし、もし両社が実用化に成功すれば、超音速飛行を復活させる可能性も含め、RDEは航空分野でより幅広い役割を果たすことになるかもしれない。 中央フロリダ大学の先端航空宇宙エンジンの専門家であるカリーム・アーメッドは、RDEとは「火を制御された爆発に置き換える」ものだと説明する。専門用語で言えば、ジェットエンジンは酸素と燃料の燃焼に依存しており、これは科学者が消炎と呼ぶ亜音速の反応だからだ。それに比べてデトネーシ

By エコノミスト(英国)