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Sea Group ゲーム・eコマース・金融の東南アジア最大テック企業

シンガポールのSea Groupは、ニューヨーク証券取引所上場の東南アジア最大のテック企業です。ゲーミングのGarenaとeコマースのShopee、フィンテックのSeaMoneyを手掛けている、テンセント支援の企業。東南アジアにおける中華テックのモデルの「翻訳者」の性質をもちます。

4 months ago

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要点

シンガポールのSea Groupは、ニューヨーク証券取引所上場の東南アジア最大のテック企業です。ゲーミングのGarenaとeコマースのShopee、フィンテックのSeaMoneyを手掛けている、テンセント支援の企業。東南アジアにおける中華テックのモデルの「翻訳者」の性質をもちます。

事業概要:3つの柱

東南アジアのテック企業というと激しい競争をするGojekとGrabの2社が知られていますが、最大の企業は、テンセントが支援するゲーミングとeコマース、金融を手掛けるSea Groupです。

Sea Groupは、主に東南アジア地域を中心に、ゲーム、eスポーツ、eコマース、デジタルファイナンスに携わるデジタルサービス企業。現会長兼グループCEOのフォレスト・リーによって2009年に「Garena」としてシンガポールで設立されました。2017年のNY証券市場上場の前に、Garenaの親会社Sea Limitedが創設され、以降、Sea Groupと呼ばれるようになりました。GarenaはSea Groupのゲーム部門という位置付けです。

Seaの主力事業は、主にGarena(ゲームプラットフォーム)、Shopee(モバイルeコマースサービス)、SeaMoney(デジタル決済製品)の3つの柱で構成されています。

1. Garena ゲーミング

Garenaは、Tencent、Nexon、EA Sportsなどの大手企業からゲームのライセンスを取得し、東南アジアに初めて参入したことから始まったゲームビジネスで有名です。Garenaは、東南アジアと台湾のさまざまな国で、ゲーミングプラットフォームGarena +でゲームタイトルを配布しています。これには、リーグ・オブ・レジェンド、Heroes of Newerth、FIFAオンライン3、Speed Driftersが含まれています。

Garena +は、オンラインゲームおよびソーシャルプラットフォームです。インスタントメッセージングプラットフォームに似たインターフェイスを備えています。Garena +の機能により、ゲーマー仲間のリストを作成したり、オンラインで友人とチャットしたり、ゲームの進行状況や実績を確認したりできます。ゲーマーは、アバターをカスタマイズしたり、名前を変更したりして、独自のアイデンティティを作成できます。ゲーマーは、グループを形成し、Garena +を介してパブリックまたはプライベートチャネルを通じて複数のゲーマーと同時にチャットすることもできます。Garena +ユーザーは、仮想通貨のシェルを使用します。

Garenaの最初の自社タイトルであるFree Fireは、米国の超人気タイトルFortniteにインスパイアされたマルチプレイヤーバトルロワイヤルゲームです。Free Fireは、2018年にiOSとGoogle Playストアを組み合わせた世界で4番目にダウンロード数の多いゲームでした(PUBG Mobile, Fortnite, and Call of Duty: Mobileに次ぐ)。開発会社Dots Studioが開発し、GarenaがAndroidとiOS向けに公開。2019年11月現在、Free Fireは全世界で10億ドル以上の収益を計上しました。

ゲームは、最大50人のプレイヤーが武器や装備品を求めて島にパラシュートから落下し、他のプレイヤーを倒していくというもの。プレイヤーは自由にスタート地点を選び、武器や消耗品を取って戦闘寿命を延ばしていきます。

Free Fireのグラフィックは東南アジアの主体である「中・低スペックのスマートフォン」にメリットがある水準に調整されています。Free Fireはパフォーマンスを優先しており、どのようなタイプのデバイスにもフィットできるようになっています。

Garenaの最初の自社開発タイトルであるFree Fireは、米国の超人気タイトルFortniteにインスパイアされたモバイルバトルロワイヤルゲームです。Free Fireは、Free Fireは、2018年にiOSとGoogle Playストアを組み合わせた世界で4番目にダウンロード数の多いゲーム

デジタルエンターテインメント事業であるGarenaは、主にモバイル・PC向けオンラインゲームの提供とグローバル市場向けモバイルゲームの開発を行っています。Newzooとニコニコパートナーズの推計による2019年のオンラインゲーム市場の売上高別シェアでは、当地域で第1位を獲得しています。

Garenaは2009年の創業時にデジタルエンターテインメント事業を開始しました。Garenaは、Garenaが開発またはライセンス供与した魅力的でローカライズされたオンラインコンテンツへの簡単なアクセスをユーザーに提供するだけでなく、オンラインおよびオフラインでのエキサイティングなゲーム活動を企画・主催しています。Garenaは、ゲーム開発、キュレーション、ローカライズ、運営、配信、収益化、支払い、ユーザーコミュニティの構築やesports活動に注力。また、ゲームプレイのライブストリーミングや、ユーザーチャットやオンラインフォーラムなどのソーシャル機能など、他のエンターテイメントコンテンツへのアクセスも提供しています。

1.1 自社開発とサードパーティ

Garenaのゲームは、自社開発のゲームとサードパーティの開発者からライセンスを受けたゲームで構成されています。当社は、バトルロイヤルゲーム、多人数参加型オンラインバトルアリーナ(MOBA)、アクションロールプレイングゲーム(アクションRPG)、多人数参加型オンラインロールプレイングゲーム(MMORPG)、レースゲームやスポーツゲームなど、最も人気のある魅力的なジャンルを網羅した没入型ゲームを提供しています。

東南アジア市場では、モバイルゲームが人気を博しており、Garenaのモバイルゲーム事業は、この3年間で急速に成長しています。特に、テンセントと共同で開発したモバイルMOBAゲーム「Arena of Valor」は、当社の地域で独占的に運営しており、当社の地域で最も人気のあるゲームの一つです。

2017年12月には、バトルロワイヤルジャンルのモバイルゲーム「Free Fire」を完全自社開発した初のゲームを発売しました。Free Fireは、東南アジアや台湾などの従来の市場を超えて、グローバルに成長することを可能にしました。現在、130以上の市場でGoogle PlayとiOSのApp Storeで提供されています。App Annieによると、Free Fireは2019年通年で世界的に最もダウンロードされたモバイルゲームでした。発売以来、Free Fireは6000万以上のピークDAUを達成しています。今後もゲーム開発能力の拡大を計画しています。

上海にあるGarenaのゲーム開発スタジオには現在400人以上の開発者がおり、Free Fireのゲームプレイを強化し、自社開発ゲームのパイプラインを構築することに注力しています。2020年1月には、カナダに拠点を置く独立系ゲーム開発スタジオ、Phoenix Labsを買収しました。この買収により、ガレナの社内コンテンツ制作能力がさらに強化されることが期待されています。

シンガポールオフィスの風景 Photo by Sea Group Media Resource.

サードパーティのゲーム開発者へのサービスには、ゲームのローンチとホスティング、ローカライズ、マーケティング、配信、収益化、統合された決済インフラ(SeaMoneyプラットフォームへのアクセスを含む)、オンラインおよびオフラインでのコミュニティ構築活動などが含まれます。特に、ライセンスを取得したゲームを各市場に合わせてローカライズしています。

Garenaはゲーム開発者と協力して、ゲームコンテンツを現地の言語に翻訳し、現地の好みに合わせてゲームデザインを修正し、各法域の規制要件を満たすようにしています。

1.2 ユーザー

Garenaのゲームプラットフォームの2019年Q4の四半期間アクティブユーザー(QAU)は3億5470万に達した。大規模なユーザーベースだけでなく、ゲームのチーム性やソーシャル性が、ゲームプレイヤーを飽きさせないだけでなく、強力なネットワーク効果を生み出し、ユーザーをゲームに引き付けることで、競合他社の参入障壁を高めている、とSea Groupの2019年のFORM 20-Fは説明しています。

1.3 収益化と決済

Garenaの収益化モデルは、ユーザーが完全に機能的なゲームを無料でダウンロードしてプレイできる「フリーミアム」モデルです。Garenaは主にゲームプレイヤーにゲーム内アイテムを販売することで収益を得ています。これには、機能的または装飾的アイテムのデジタル表現やシーズンパスなどのゲーム内バーチャルアイテムが含まれます。機能的または装飾的アイテムのデジタル表現には、衣類、武器、または装備品が含まれており、プレイヤーはこれらを購入してゲーム環境内で利用することでゲームプレイ体験を向上させることができます。

シーズンパスを購入したプレイヤーは、一定の条件を満たすと、追加のゲーム内バーチャルアイテムを受け取ることができます。ゲーム内アイテムを購入することで、ゲームの進行が早くなったり、ソーシャルな交流が深まったり、より個性的なゲーム体験を楽しむことができるようになります。

ゲーム内アイテムの購入方法には、SeaMoneyプラットフォーム、Google Play StoreおよびiOS App Storeの決済ゲートウェイ、その他のオンライン決済ゲートウェイ、銀行振込、クレジットカード、デビットカード、携帯電話課金、代理店を通じて販売されている当社独自のプリペイドカードを含むプリペイドカードなど、複数の方法が用意されています。

1.4 eスポーツ

Garenaは、年間数百のesportsイベントを開催し、東南アジア、台湾、ブラジルで最大のモバイルゲームプロリーグを運営しています。比較的小規模なローカルトーナメントから、人気のあるプロスポーツイベントに匹敵する規模の世界的なesportsイベントまで、規模の大小にかかわらずesports大会を開催しています。

ユーザーの中には、トーナメントで賞金を競うフルタイムのプロのesportsアスリートになった人や、プロスポーツのスポンサーでもある大企業のスポンサーになった人もいます。Garenaが主催するトーナメントやリーグには、数万人の観客を収容できるスタジアムサイズの会場で開催されるライブイベントが含まれていることが多いです。その結果、当社のesports事業は、ゲームに対するユーザーのエンゲージメントを高め、ユーザーの獲得と維持を促進していると考えています。

2. Shopee eコマース

電子商取引プラットフォームShopeeはGarenaによって2015年にシンガポールで最初に立ち上げられ、その後、マレーシア、タイ、台湾、インドネシア、ベトナム、フィリピン、ブラジルに拡大し、東南アジアと台湾のユーザーにオンラインで製品を売買しています。

Shopeeは、最初は主に消費者と消費者(C2C)の市場としてスタートしましたが、その後C2CとB2Cの両方のハイブリッドモデルに移行しました。Shopeeは東南アジアのインターネット利用方法を意識し、モバイルを重視しています。インドネシア人は、中国の電子商取引の消費者と同様に、スマートフォンを介してそうすることに慣れています。

Shopeeプラットフォームは、統合された決済・物流インフラと包括的な販売者サービスを備えた、モバイル中心でソーシャルに焦点を当てたマーケットプレイスです。拡張性の高いマーケットプレイスプラットフォームで、ユーザーに便利で安全で信頼できるショッピング環境を提供しています。

Shopeeは市場の波に乗り、驚異的な成長を遂げています。2019年末の時点で、アプリは累計2億ダウンロードを記録しました。Shopeeの2019年第4四半期の総注文数は、4億4050万になりました。流通総額(GMV)も、56億4590万ドルになりました。

フロスト&サリバンによると、Shopeeは2019年、GMVと総注文数で東南アジア地域最大のeコマースプラットフォーム。App Annieによると、Shopeeは2019年に東南アジアと台湾で、Google PlayとiOS App Storeを合わせたショッピングカテゴリーで最もダウンロードされたアプリでした。

Shopeeは、統合された決済、物流、フルフィルメント、その他の付加価値サービスによってサポートされた、便利で安全で信頼できるショッピング環境をユーザーに提供しています。Shopeeは、主に販売者に有料広告サービスを提供し、取引に基づく手数料を請求し、特定の付加価値サービスに対して販売者に請求することでShopeeを収益化しています。

Sea Groupは、Shopeeにソーシャルやゲーミフィケーションの要素を多く導入しており、これにより有機的なユーザーの獲得、ユーザーの維持、プラットフォームでのユーザーの滞在時間を増加させることができると説明しています。

Shopeeプラットフォーム上でのユーザーエンゲージメントとソーシャル活動を強化する戦略の一環として、当社はShopeeに「Shopeeコイン」、「Shopeeライブ」、「Shopeeゲーム」、「Shopeeフィード」などの革新的なソーシャル機能やゲーミフィケーション機能を多数導入しています。これらの機能により、有機的なユーザー獲得を増やすことができると考えています。

ユーザーは、買い物をしたり、ミニゲームをプレイしたり、キャンペーン活動に参加したりすることで「Shopeeコイン」を獲得し、対象となる販売者からの購入費用をShopeeコインで相殺することができます。また、ユーザーは友人を招待して参加することで、さらにShopeeコインを獲得することができ、プラットフォーム上でのソーシャル活動をさらに促進することができると考えています。

ShopeeのUI。携帯電話でのインターネット使用率が高い東南アジアに合わせ、一つのアプリでさまざまな機能が詰め合わされている。

3. SeaMoney 金融事業

Sea Groupは2014年にデジタル金融サービスの提供を開始。2019年第4四半期には、デジタル金融サービス事業の総合ブランドとしてSeaMoneyを導入しました。SeaMoneyは現在、電子財布サービス、決済処理、クレジット関連のデジタル金融サービス、その他の金融商品を提供しています。これらのサービスや商品は、AirPay、ShopeePay、ShopeePayLater、その他のデジタル金融サービスのブランドで東南アジアのさまざまな市場で提供されています。

2019年を通して、SeaMoneyの効率的な成長を促進し、Shopeeユーザーの決済摩擦を軽減するために、Sea Groupさまざまな市場でSeaMoneyの電子財布サービスとShopeeプラットフォームの統合を進めている。また、SeaMoneyとShopeeのプラットフォーム以外での利用事例を、オンラインおよびオフラインの加盟店に加え、様々なサードパーティの利用事例も含めて拡大してきました。

現在、通信事業者、ゲーム事業者、映画館、遊園地などのオンラインおよびオフラインのエンターテイメントサービス事業者、公共料金サービス事業者、フードデリバリーサービス事業者、クレジットカード発行会社、銀行、保険会社、カーリース会社などの第三者加盟店が対象となっており、これらの第三者加盟店は、当社のプラットフォーム以外のオンラインおよびオフラインの加盟店にも利用されており、また、様々なユースケースがあります。

SeaMoneyプラットフォームの加盟店数や種類を増やすことで、より幅広い商品やサービスに対応したモバイル決済ソリューションを提供することが可能となり、ユーザーの日々のニーズに応え、より多くのユーザーを獲得することが可能となります。

また、Shopeeの有機的なユーザー基盤、豊富な高品質データ、プラットフォーム上での強い需要と運営効率を活用して、ShopeePayLaterの下で消費者向けクレジットプログラムを試験的に実施し、与信機能を強化しています。

また、Sea Moneyはほぼすべての市場でShopeeに決済処理サービスを提供しています。各市場の運営体制によっては、購入者からShopeeギャランティに基づくShopeeアカウントへの支払いや、ShopeeアカウントからShopee販売者アカウントへの支払いなど、Sea Moneyが運営管理する決済処理サービスを提供している場合があります。

AirPayのUI. Image by Sea GUI. Image by Sea Group

シンガポールのデジタル銀行ライセンスを申請

Seaは、シンガポールでのデジタル銀行ライセンスに申請しています。Seaのデジタルバンクは、技術を通じてミレニアル世代と中小企業の満たされていないニーズに対処することに焦点を当てると、声明を出しています。Shopeeのユーザーには、SMEとミレニアル世代の消費者が含まれており、デジタル金融サービス部門であるSeaMoneyを通じて、ユーザーベースに金融事業を提供していく考えをもっています。

声明の中でForrest Liは、「Garena、Shopee、SeaMoneyを通じて、この地域のミレニアル世代と中小企業のニーズと要望について、他に類を見ない洞察をもっている」と説明しています。他の申請者に対するSeaの主要な利点の1つは、ゲームおよび電子商取引全体でかなりのユーザーベースを保持しており、それを活用してデジタルバンクの顧客を拡大する可能性があることです。

2014年にAirPayとして最初に設立されたSeaMoneyは、AirPay、ShopeePayなどの関連地域で電子財布(eWallet)サービス、支払い処理、マイクロレンディング、および関連するデジタル金融サービスを提供しています。そのデジタル金融サービスは、主にタイ、インドネシア、ベトナムに集中しています。ShopeePayは、Shopee付属のデジタルウォレット。テンセント支援のSeaの東南アジア版アリペイ(支付宝)です。

「包括的なデジタル銀行」のライセンス取得には、15億シンガポールドル(11億ドル)の総資本を必要とし、その企業はシンガポール人によって運営されなければなりません。彼らは、さまざまな金融サービスを提供するだけでなく、小売顧客から預金を受け取ることができます。この認可を取得することができれば、テクノロジー企業は、シンガポールでアリペイのようなサービスを展開することが叶うのです。

Bain&Co.、Google、Temasek Holdingsの報告書によると、東南アジアのデジタル貸付市場は2025年までに4倍以上の1,100億ドルに達すると予想されています。仮にアントフィナンシャルや衆安保険のようなビジネスを形成できれば、そのポテンシャルは貸付に限られません。

Image via Sea Group

参考文献

  1. Jon Jordan. "Garena’s battle royale game Free Fire surpasses $1 billion of lifetime revenue". Poket Gamer Biz.  Nov, 2019.
  2. "Gamer.com.tw". Duke of Mount Deer. Archivedfrom the original on 2012-01-08. Retrieved 2012-01-06.
  3. Russell, Jon. "Southeast Asia games firm Sea, formerly Garena, files for $1 billion US IPO". TechCrunch.com.  23 September 2017. Retrieved 4 November2019.
  4. "Shopee: Buy and sell on mobile". www.shopee.sg. Archived from the original on 2016-07-11. Retrieved 2016-07-04.
Takushi Yoshida

Published 4 months ago